我们正处在传统金融、互联网金融、区块链金融、AI金融、量子金融五重范式叠加共生的多重金融时代。我将这五重金融生态称之为“汉堡金融”。本文提出“汉堡金融”原创理论模型，将五层金融范式类比为汉堡“双层面包+四层夹层”的结构，五重金融范式各有千秋，无论身世如何，在当下似乎谁也离不开谁。而当我们聚焦区块链金融、AI金融、量子金融这三层核心夹层，并重点剖析量子金融的技术内核、赋能逻辑与引领作用时，便能看到全球金融正呈现“区块链筑平台、人工智能融场景、量子计算领方向”的差异化共生发展路径。毋庸置疑，阐明范式结构和精准定位赛道，是进入2026年颇具战略价值的议题。
一、多重范式的定位与结构
21世纪金融科技的创新浪潮持续重塑金融体系运行逻辑。从互联网金融的渠道革新，到区块链金融的信任重构，再到AI金融的智能升级，每一次范式的技术突破都推动金融业态发生新的变革。而量子计算与量子加密技术的突破性进展，催生了量子金融这一全新范式，标志着世界金融生态进入多层范式共存、协同迭代的新时代。
传统金融理论多将新型金融业态视为对传统金融的颠覆，忽视了不同范式间的互补性与共生性。“汉堡金融”模型的提出，旨在突破线性发展认知——传统金融作为上下两层面包构成稳定基底，互联网金融作为基础夹层实现普惠化延伸，而区块链金融、AI金融、量子金融三层则是驱动范式革命的核心夹层。我国新质国际金融中心的发展战略，必须在世界进入新的动荡变革期中，厘清三层金融范式核心夹层的架构格局，以量子金融为引领，找准未来范式迭代新定位。
“范式”（Paradigm）原指某领域内公认的理论方法与价值标准。范式迭代即新范式取代无法解决新问题的旧范式。多重迭代则可引发范式革命。在金融领域，区块链金融的范式核心是“去中心化、价值互联”，AI金融的范式核心是“数据驱动、智能决策”，量子金融则依托量子计算与量子加密技术，形成“超算赋能、绝对安全”的全新范式。区别于范式论创立者库恩的线性替代逻辑，金融领域的范式革命呈现出“区块链金融筑基、AI金融升级、量子金融引领”的共生迭代特征。
汉堡金融模型现有的核心逻辑是“基底稳固、夹层递进、整体共生”，其中区块链金融、AI金融、量子金融三层核心夹层的定位清晰且层级递进：
区块链金融是信任平台层，如同汉堡的芝士夹层，通过分布式账本与智能合约技术，打破中心化信用垄断，为金融创新提供底层平台支撑；
AI金融是智能融合层，如同汉堡的牛肉夹层，依托大数据与机器学习技术，与区块链平台深度耦合，实现金融服务的智能化升级；
量子金融是未来引领层，如同汉堡的鱼子酱夹层，凭借颠覆性技术突破，赋能前两层核心夹层突破发展瓶颈，定义新质国际金融中心的未来竞争力。
二、核心范式的主动协同逻辑：从信任平台到量子引领
2008年我在美国次贷危机之初提出主动金融国家战略和“四定策略”（定规则、定价格、定市场、定人才）。十七年间，正是区块链金融、AI金融与量子金融三层核心夹层的范式发生或共存的时期。“四定”策略可着力于定范式（规则）、定算法（价格）、定平台（市场）、定矩阵（人才），形成三层核心夹层的主动协同逻辑。
1.区块链金融：构建金融创新的基础平台
区块链金融的核心技术是分布式账本、智能合约与非对称加密，其核心价值在于打造可信的价值流转平台，这与上海陆家嘴现有的金融基础设施建设高度契合。在汉堡金融结构中，区块链金融是三层核心夹层的“地基”：
立足数字人民币与数字资产的三大平台，推动区块链技术与跨境支付、供应链金融、数字资产确权等场景深度融合，构建统一的金融数据与交易平台，打破信息孤岛，降低金融机构间的协作成本。
为AI金融提供高质量的可信数据来源，链上数据的不可篡改特性，能够有效解决AI模型训练中的“数据偏见”问题，提升智能决策的精准度。
其自身存在的交易速度慢、跨链协作难等性能瓶颈，为量子金融的技术赋能提供了明确的应用场景。
2.AI金融：融入区块链平台的智能升级引擎
AI金融的核心技术是大数据分析、机器学习与自然语言处理，其核心价值在于实现从“人工决策”到“智能决策”的跨越，在上海的发展布局中，AI金融并未脱离区块链平台单独存在，而是走“AI+区块链”的融合路径：
依托区块链平台的可信数据，开发面向科创企业的智能信用评估模型、面向绿色金融的智能风险监测系统，提升金融服务实体经济的效率与精准度；
与区块链技术协同，实现“数据可信+算法智能”的双重优势，如在陆家嘴跨境金融平台中，区块链保障交易信息的真实透明，AI则实现实时汇率预测与资金路径优化；
受限于经典计算的算力上限，面对海量高维度的金融市场数据，传统AI模型的训练效率与预测精度存在明显瓶颈，这一痛点正是量子金融的核心发力点。
3.量子金融：引领新质金融科技的未来方向
量子金融的技术根基是量子计算与量子加密，二者共同构成其颠覆性优势的核心技术内核与底层支撑。
量子计算：基于量子叠加与量子纠缠原理，具备远超经典计算机的算力。一台50量子比特的量子计算机，在大数分解、金融组合优化等特定问题上，算力可超越当前全球超级计算机总和，能够高效处理经典计算机无法承载的复杂金融问题，如多因子风险建模、大规模衍生品定价、跨境资金流实时监控等。
量子加密：以量子密钥分发（QKD）为核心，利用量子态的不可克隆性与测量坍缩特性，生成绝对安全的加密密钥，结合对称加密算法实现绝对安全的信息传输。相较于传统加密技术，量子加密可有效抵御量子计算的破解攻击，为金融中心平台的核心数据与交易安全提供终极保障。
4.量子金融对区块链+AI金融的赋能逻辑
赋能区块链金融突破性能瓶颈：量子计算的超强算力可大幅提升区块链的交易处理速度，解决跨链协作中的算力难题；同时，量子加密技术可对区块链账本进行底层加固，抵御量子计算对传统加密算法的破解，保障链上资产安全。
赋能AI金融实现算力跃升：量子机器学习可将AI模型的训练时间从“天”级缩短至“小时”级，突破经典计算的算力天花板，并能将原本需要数小时的高维金融计算压缩到毫秒级别。同时提升复杂金融市场的预测精度，解决传统AI的“黑箱”问题。
5.量子金融在上海与长三角一体化发展格局中的引领作用
量子金融并非上海当前的普惠性应用赛道，而是需要长期布局的未来战略方向。其引领作用体现在：
重塑竞争格局：上海在量子科技领域拥有张江科学城等科创高地，长三角在合肥拥有中国科技大学量子科学实验平台，可以布局量子金融“一体两翼三协同”生态系统，即量子金融超脑核心体、技术供给与场景需求两翼、沪港皖三地协同，推进形成国家层面的量子金融合力。
赋能现有生态：通过量子技术赋能区块链平台与AI金融，提升上海现有金融基础设施的效率与安全等级，巩固国际金融中心的核心地位。
定义未来标准：提前参与量子金融的技术标准制定，掌握全球金融科技话语权，为上海塑造“量子金融创新策源地”奠定基础。
三、量子金融引领的范式迭代监管与应对策略
1.核心监管挑战
跨范式规则冲突。区块链金融的去中心化特征与传统监管的穿透性要求存在矛盾，AI金融的算法黑箱问题亟待监管规范，量子金融尚缺乏统一的技术标准与风险评估体系，三者协同场景下的监管规则更是处于空白状态。
技术风险传导复杂。三者技术耦合度高，单层漏洞可引发连锁风险，如量子算力平台故障能导致AI风控模型失效，进而影响区块链金融的交易安全。
全球监管协同不足。区块链金融、AI金融、量子金融均具全球属性，但不同国家监管态度与规则差异显著，缺乏统一的跨境监管框架，易引发监管套利。据IMF最新报告《理解稳定币》披露，全球仅有45个国家对基于区块链技术的加密货币制定完善的监管制度，需填补全球监管空白。IMF在报告中提出的政策建议是“替代方案探索：倡导升级传统金融支付基础设施（如快捷支付系统互联），并推行央行数字货币（CBDC）作为稳定币的更安全替代”，可见传统金融升级为互联网金融范式，并与区块链、AI、量子计算为核心的金融范式迭代共存的政策建议，与本文首创的多重金融范式迭代“汉堡金融”模型不谋而合。
2.新范式应对策略
构建分层监管、技术赋能、全球协同的新型监管框架：
实施差异化分层监管：对区块链金融聚焦“穿透式监管”，明确陆家嘴金融平台上链资产法律属性；对AI金融要求“算法透明化”，建立模型备案与审计机制；对量子金融开展“前瞻性监管”，联合张江科研院所制定技术标准与安全规范。加强沪港金融中心在数字资产领域合规监管机制建设和能力建设。
推动监管科技的量子化升级：利用AI与区块链技术搭建实时监管平台，实现对三层夹层协同场景的动态监测；在海南自贸区和上海临港新片区设立“量子金融监管沙盒”，在可控范围内开展创新试点。
加强全球监管协同：依托国际货币基金上海中心、陆家嘴论坛等国际平台，推动建立全球区块链金融、AI金融、量子金融的监管协作机制，共享监管数据与技术经验，制定统一的跨境业务规则。
四、我国发展量子金融的实施路径
党的二十届四中全会通过的“十五五”规划建议中明确将推动量子科技作为前瞻布局未来产业之首。中国人民银行、科技部等七部门也在2025年5月发布了《加快构建科技金融体制的若干政策举措》中将量子科技列为重点聚焦的前沿领域之一。
上海国际金融中心建设必须立足于国家战略，紧密围绕中国人民银行所提出的“人民币数字化”与“人民币国际化”双轮驱动部署。在这一战略框架下，人民币数字化为量子金融提供规模化应用的场景基础，人民币全球化为量子金融开辟价值释放的广阔空间，而量子金融则为双轮驱动战略提供突破瓶颈的核心技术支撑。北京、上海、合肥与香港特区等应发挥自身优势，走“区块链筑平台、AI融场景、量子强驱动”的差异化发展路径。
1.聚焦区块链金融：筑牢数字人民币的安全与应用底座
依托上海陆家嘴金融城，打造深度融合区块链技术的可信金融平台，重点服务于数字人民币的多元场景。前瞻性融入量子金融的安全理念和量子纠错技术，为数字人民币体系构建抵御量子攻击的终极防御方案，同时为量子隧穿风控模型穿透未来数字资产平台的复杂多层结构提供可信数据基础，夯实“数字化”之轮的安全与效率根基。
2.深耕AI金融：为国际化复杂挑战提供智能分析引擎
推动AI与区块链可信数据的深度融合，提升对跨境资金流动、多双边货币合作与多市场联动的分析能力，为应对人民币国际化进程中的高阶挑战做好技术储备。重点预研量子纠缠套利算法等前沿模型，未来可用于构建原油-人民币-国债等跨市场的三重关联网络，实现瞬时精准对冲，从根本上解决人民币计价资产的全球流动性管理难题，提升人民币资产的国际吸引力。
3.布局量子金融：构建驱动双轮战略的核心技术引擎
全力建设以上海为中心的国家量子金融算力平台与研发高地，开展直接赋能人民币数字化与人民币国际化双轮驱动政策的攻坚研究。主要方向包括：研发量子叠加态策略，以同步处理数字人民币跨境支付中的清算、监管与隐私保护等多重开发需求；突破量子非定域响应协议，打破传统金融的时空限制，实现人民币跨境交易指令在市场价格突变前的极速触发，大幅降低国际市场波动风险；通过多层次试验区设立监管沙盒，试点上述创新应用；布局和培育量子金融人才矩阵，包括量子理论、量子技术、量子工程、量子材料和量子应用等细分领域的领军人才、专门人才与应用人才梯队；构建全球化的量子金融基础设施，最终推动人民币成为更具竞争力的国际储备货币与交易媒介。
多重金融范式的共生迭代，已形成中、美、欧三足鼎立的格局。对于我国国际金融中心建设而言，关键不在于全面铺开赛道，而在于厘清结构、精准定位。可喜的是，在国家战略布局下，北京、上海、合肥、香港在全球金融范式共存互动的竞争中正找准自身优势，科学规划，主动出击，不断突破量子硬件、算法与人才的瓶颈，为塑造与中国经济科技实力相匹配和具有全球影响力的金融科技中心奠定坚实基础。
