在提振内需与扩大消费不断深化推进背景下，商务部、中国人民银行、金融监管总局于近期联合发布《关于加强商务和金融协同更大力度提振消费的通知》（商办财函〔2025〕447号）（以下简称“447号文”）。

　　该文件明确提出要强化商务和金融系统协作，通过完善协作机制、强化政策合力等方式，引导金融机构聚焦大宗耐用消费品、服务消费、新型消费及县域消费等重点领域加大支持力度。

　　博通分析金融行业资深分析师王蓬博认为，447号文核心在于打破了以往政策单一维度发力的局限，实现了场景供给、政策支持与金融资源的精准对接，而非单纯依赖金融端贴息或商务端促销。

　　“对消费金融公司而言，这意味着存量市场的增长点不再是单纯拼规模和争夺客户，而是要依托政策联动带来的场景与信息共享优势，聚焦新型消费、重点消费领域做精细化运营。通过绑定真实消费场景优化资产结构，在合规框架内挖掘细分客群的差异化需求，这是政策引导下行业从规模竞争向价值竞争转型的关键指引。”王蓬博补充道。

　　《中国经营报》记者采访了解到，当前在政策引导下，持牌消费金融公司正通过调整产品结构与合作模式，探索差异化的场景嵌入路径。

　　加快渗透产业上游与大宗消费

　　在过去消费金融的单纯资金供给现象开始向嵌入垂直领域的转变，王蓬博指出，这是消费金融回归本源的必然趋势。由于消费金融的核心价值本就在于服务真实消费需求，脱离场景的现金贷模式不仅导致同质化内卷，更积累了隐性风险。

　　王蓬博认为：“规避同质化竞争只是附带效果，垂直场景既能通过真实交易背景降低风控成本，又能贴合政策鼓励的新型消费方向。政策引导与行业高质量发展需求，决定了场景化、差异化是消费金融脱离规模依赖、回归服务实体经济本源的必由之路。”

　　在政策明确的协同框架下，持牌消费金融机构也加快响应，将金融触角延伸至产业上游与大宗消费一线。

　　记者从海尔消费金融有限公司（以下简称“海尔消金”）了解到，今年海尔消金接入银联云闪付平台，围绕冰箱、洗衣机、空调等耐用消费品推出“智家分期”服务渗透，消费者可以实现享受国家补贴与产业贴息双重优惠。目前智家分期已合作全国2000多家海尔专卖店，覆盖市、县、镇等各级消费市场。

　　海尔消金方面表示，接下来会继续将“智家分期”服务做精做细。在审批流程上，运用人工智能、大数据等前沿信息技术手段持续优化审批流程，进一步提升审批效率与用户服务体验；在创新形式与品类覆盖上，和产业紧密协同，探索更多创新形式和合作空间，进一步扩大金融服务覆盖范围，同时持续拓展家电优惠品类。

　　在家电分期方面，招联消费金融股份有限公司（以下简称“招联消金”）自今年年初国家新一轮“以旧换新”政策出台以来，公司通过与二手平台达成合作，推出“助力以旧换新一站式服务”，用户可在“招联金融”APP中一站式完成从旧品估价、上门回收到购买新品、分期付款的全流程。

　　场景深耕替代营销轰炸

　　除了深耕大宗商品消费，消金机构正同步向垂直服务领域，在更细分的生态中实现金融普惠的精准触达。

　　据介绍，在服务消费领域，海尔消金持续在教育和医美领域拓展消费场景边界。通过与头部无人机培训机构达成合作，通过产业贴息方式助力低空经济高质量发展所需人才的培养。

　　面对“更大力度提振消费”的要求，王蓬博建议消费金融机构在服务模式上应进一步深入消费全流程。比如根据用户收入波动灵活调整还款方式，或依托消费数据实现从咨询、支付到售后的全链条覆盖。

　　对于目前普遍存在的“营销感过强”问题，王蓬博给出转型建议：“消金机构应从‘抢流量’转向‘留用户’。一方面要扎进垂直场景做生态，与产业端深度定制产品；另一方面要简化申请流程、清晰提示风险。说到底，金融应当是服务消费的工具，要靠场景深度而非营销轰炸来驱动增长。”

　　河南中原消费金融股份有限公司（以下简称“中原消金”）方面表示，其计划与文旅、商业等消费场景开展合作，在联合营销方面进行深度探索。

　　有关数据显示，截至2025年10月末，中原消金通过消费补贴、免息优惠等举措，累计惠及331万人次，向用户让利超4473万元。同时，中原消金首创性升级“借款免费用28天”权益，强化用户消费冷静期保障，为143万人次提供免息借款缓冲期，减免息费1374万元。

　　本次447号文中也提到贷款贴息，今年国家金融监督管理总局等三部委联合印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》后，招联消金也作为四家消金公司经办机构之一积极响应，于9月1日实现贴息系统行业首批准时上线运行。

　　根据招联消金方面披露，截至10月31日，消费贷贴息政策已为公司带来5.5万名客户，共贷款11.09万笔，贷款总金额6013.96万元。