本周，受中东局势影响，全球资本市场再度大幅波动，A股也随之调整，上证指数跌破4000点，创年内新低，北证50创近11个月新低。创业板指则表现出极强韧性，盘中逆市创出4年多新高。A股周成交额进一步萎缩至11万亿元。

　　杠杆资金本周小幅净卖出约10亿元。其中，电子行业获得逾48亿元融资净买入，基础化工获得逾30亿元净买入，非银金融、钢铁、汽车、交通运输等行业也获得超亿元净买入。有色金属遭融资净卖出逾31亿元，国防军工、石油石化、通信等也净卖出超10亿元。

　　主力资金动向方面，据Wind数据统计，电力设备行业全周获得逾202亿元主力资金净流入，通信获得逾148亿元净流入，公用事业获得逾142亿元净流入，医药生物、电子均获得超40亿元净流入，计算机、轻工制造等也都获得超30亿元净流入。基础化工本周遭主力资金净流出逾122亿元，国防军工净流出逾65亿元，钢铁净流出逾52亿元。

　　市场热点方面，近来，中东局势搅动全球能源市场，石油价格剧烈波动，石油产业链相关个股也跟随油价走势忽上忽下，A股油气开采板块指数3月以来振幅超20%。

　　中东石油供给中断叠加油价不稳定，能源安全问题成为世界各国关注焦点，自主可控的新能源受到青睐，A股“风光储”板块近来轮流走强，创业板指因宁德时代、阳光电源、亿纬锂能等权重新能源概念股本周大涨而逆市创多年新高。

　　本周，光伏设备方向最为活跃，板块指数创2年半来新高。3月以来，首航新能多次20%涨停，股价创历史新高，累计涨幅逾85%；国晟科技3月涨幅也超61%，艾罗能源、德业股份等本周五均创出历史新高（复权）。

　　据InfoLink最新数据，2026年3月整体光伏组件排产出现明显回升，增至44 GW—45GW，月环比增加约28%—29%。国内排产提升至32GW—33GW，海外排产提升至11GW—12GW。

　　随着需求的逐步上升，光伏设备价格近来也连续上涨。国家统计局最新数据显示，随着重点行业产能治理与“内卷式”竞争综合整治的持续显效，2月份光伏设备及元器件制造价格上涨3.2%，涨幅比上月扩大2.7个百分点。

　　此外，马斯克及其公司积极布局光伏领域，大力支持并规划太空光伏技术发展，为轨道算力和AI供电铺路。今年以来，市场频频传出特斯拉考察中国光伏企业或计划采购中国光伏设备的消息，相关概念股均出现大幅上扬走势。

　　政策端，光伏产业近来利好不断，3月初，工信部等六部门联合发布《关于促进光伏组件综合利用的指导意见》提出，到2027年，光伏组件绿色生产水平进一步提高，培育一批废旧光伏组件综合利用骨干企业，光伏组件综合利用量累计达到25万吨。

　　深圳市住房和建设局日前发布《建筑光伏一体化技术标准》，旨在规范建筑光伏一体化设计、施工、验收和运行维护，促进建筑领域绿色低碳发展。标准自2026年5月1日起实施。

　　展望后市，东方证券指出，中东局势尚未平息，全球风险偏好进一步回落。A股各指数短期波动抬升但中期不确定性相对平稳，风险整体可控。仍看好具备涨价机会的周期（农业、化工、有色），但随着市场预期逐渐充分，也需要逐步收敛对上行空间的预期；在全球能源安全诉求抬升的背景下，中国具备竞争优势的新能源行业（光伏、风电、输变电）等配置机会凸显。

　　华创证券认为，A股回调或已近底部区间。在地缘油价明晰前，年报季底部区域配置更重视稳定低波，关注煤炭、农业、保险、电新、恒生科技。若地缘油价缓解，风险偏好回暖+流动性舒缓下，科创AI更具弹性。