2026年开年以来，乳业龙头伊利股份凭借稳健的经营基本面、清晰的成长路径持续获得券商研究机构的高度认可。同花顺iFinD数据显示，2026年1月1日至3月25日，华泰证券、广发证券、湘财证券三大头部券商先后发布四份专项研报，全部给予伊利股份正面评级，从春节动销表现、多元业务布局、长期价值重估等多个维度，印证了乳业龙头的业绩韧性与长期成长潜力。

　　华泰证券年内两度发布研报坚定看好伊利股份，2月发布《大象起舞再上新征程》，3月发布《2026年春季投资峰会速递：春节动销与多元业务拓展均稳步推进》，均维持对公司的“买入”评级，目标价保持36.6元不变，而伊利股份截至2026年3月25日最新收盘股价为25.88元，距离华泰证券给出的目标价还有41.4%的上涨空间。上述研报核心观点指出，伊利股份2026年春节期间液奶动销表现完全符合市场预期，核心渠道库存始终处于健康水位，为全年业绩平稳开局筑牢基础。核心业务板块中，公司奶粉业务含澳优后市场份额稳居行业第一，叠加2026年国内出生人口预期改善的行业利好，奶粉业务增长前景持续向好；同时公司多元业务拓展稳步推进，乳业深加工业务持续保持20%以上的收入增速，成为驱动业绩增长的全新引擎。

　　广发证券则于2026年1月20日发布《乳业巨头，剑指深加工》研报，维持对伊利股份的“买入”评级，重点聚焦公司在乳业深加工领域的长期布局与增长潜力。研报认为，国内乳业深加工赛道仍有广阔的国产替代空间，伊利凭借全产业链布局、品牌渠道优势与核心研发能力，在奶酪、奶油、成人营养品等细分赛道持续突破，不仅成功打开了第二增长曲线，更将进一步巩固公司在乳制品全产业链的龙头壁垒，推动长期盈利水平稳步提升。

　　湘财证券于2026年1月12日发布《伊利的红利价值重估与成长再发现：莫道红海无新意，化而为霞映满天》研报，给予公司“增持”评级，核心聚焦伊利股份的红利价值重估与成长新机遇。研报指出，市场对乳制品行业的“红海”偏见存在明显认知差，伊利凭借持续优化的产品结构、不断下沉的渠道网络与全产业链的成本优势，不仅能维持稳定的盈利水平与分红能力，更能在存量市场中持续挖掘新增量，实现红利价值与成长价值的双重重估。

　　从行业格局来看，国内乳制品行业集中度持续提升，头部企业的竞争优势不断凸显。多家券商一致认为，伊利股份作为行业龙头，在核心主业保持稳健的同时，持续通过多元业务拓展打开成长空间，叠加稳定的分红能力带来的配置价值，长期发展前景明确。未来，公司将持续深耕乳制品主业，发力深加工等新兴赛道，向着全球健康食品集团的中长期目标稳步迈进。