大家好，今天是2026年3月26日星期四，欢迎来到今日投资机会！
01 全球市场观察
数据来源：东方财富软件终端，均为各个市场截至3月25日收盘数据
投顾观点：地缘博弈长期化，勿将战术缓和误作战略转折
美股市场：截止3月25日收盘，美股三大指数全线上涨。有分析指出，尽管目前地缘局势仍存在战略层面的模糊性，但市场当前的仓位配置已经开始押注冲突将走向缓和。
欧股市场：截止3月25日收盘，欧洲三大股指全线上涨。
商品市场：截止3月25日收盘，国际油价下跌，金银期货延续反弹。
日韩市场：截止3月26日8：30，日经225小幅上涨，韩国KOSPI跌约1%。
02 板块机会速递
投顾观点：算电协同引爆主线，科技成长全面回暖
1）算力概念+通信设备（技术革命→光进铜退全面爆发）
关键词：Feynman架构+硅光互联+国产替代加速
驱动逻辑：随着Feynman架构确立光进铜退为行业标准，全球光模块出货量预测被大幅上调，1.6T及3.2T高速率产品需求呈指数级增长。随着供应链安全与巨大市场需求双重驱动下，国内光芯片、光器件及CPO（共封装光学）厂商迎来历史性导入窗口。
代表方向：关注具备高端光芯片自研能力、已切入英伟达/北美大厂供应链的核心供应商。
2）绿色电力+新能源（算电协同→防御兼具成长）
关键词：刚需配套+绿证交易+成本优势
驱动逻辑：国家数据局重磅发声，明确推进算电协同工程，要求枢纽节点新建算力设施绿电应用占比超80%。
代表方向：关注在风电、光伏年度交易中具备显著成本优势，且已深度绑定大型智算中心项目的优质资产。
3）云计算+存储芯片+互联网服务（技术迭代→估值修复驱动）
关键词：推理爆发+周期反转+出海加速
驱动逻辑：随着大模型从训练向推理阶段大规模切换，对云端算力调度、高速存储及网络带宽的需求呈指数级增长。同时，全球存储芯片周期见底回升，价格企稳反弹。叠加国产创新药及互联网服务出海（License-out）加速，融资环境回暖，技术突破带来的商业化落地正在修复此前被过度压制的估值。
代表方向：关注手握重磅核心资源、具备全球化商业化能力且估值处于历史低位的韧性标的；关注在AI服务器存储、高速光互联及云原生架构领域具有核心技术壁垒的龙头企业。
03 独家策略观点
投顾观点：右侧信号渐明，顺势而为抓核心
1）盘面特征：市场昨日呈现高举高打的强势格局，成交额增近千亿，形成完美的量价齐升态势；超4800只个股上涨，连板梯队（如华电辽能8连板）高度拓展，显示资金入场坚决，情绪已从犹豫修复直接切换至全面进攻。
2）回调策略：聚焦算力+电力主线。对刚启动的龙头，切忌因盘中分歧轻易下车；若今日出现回踩5日线或分时均线，或可视为倒车接人。低位补涨的科技股，确认承接有力后亦可适度潜伏。
3）追高风险：不宜追高昨日尾盘偷袭涨停的无逻辑跟风股，警惕一日游。前期退潮的油气、煤炭板块若今日反抽，实为资金出逃的最后窗口，切勿误判为新起点而高位接盘。
4）总体建议：算电双驱逻辑已获量能验证，做多共振强烈。建议摒弃恐高，转守为攻，紧扣去弱留强，择优低吸有业绩或催化的核心龙头。
04 精选资讯解读
超140万亿！词元调用量激增算力租赁进入“卖方市场”：随着AI应用从Chat向Agent进化，大模型处理的任务愈发复杂，所需推理深度与调用链路不断加长，底层Token消耗也出现量级跃迁。1）在国金证券看来，国产算力全链景气加速，有望量价齐升。在供需双侧强逻辑的挤压下，预计2026年算力产业链将进入“全链通胀”周期，行业景气度将从核心芯片向AIDC、云与算力服务、配套电力设备及服务器等环节全面外溢。2）开源证券研报指出，AI应用普及与OpenClaw框架引爆推理需求，叠加英伟达产能受限、硬件成本上行及国产替代缺口，驱动市场进入“卖方市场”。“我们判断短期内涨价或持续，务必重视AI云IaaS投资机会。”（资料来源：东方财富网）
投顾观点：在美股映射与产业基本面的共振下，短期算力板块的上涨逻辑已发生本质跃迁。我们认为，当前行情的核心驱动力不再仅仅是英伟达新芯片发布带来的硬件迭代预期，而是AI应用范式从对话向智能体（Agent）进化所引发的底层资源供需剪刀差。
最后，今日有1只转债上市，祥和转债（113701）。
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祝您投资顺利！
【投顾姓名及其登记编号】
万李斌（S1160621090004）
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