4月1日，三大指数集体上涨，光模块再度领涨！创业板人工智能ETF（159243）午后涨近4%，成份股天孚通信涨超7%，锐捷网络、网宿科技、铜牛信息、协创数据、润泽科技、中际旭创等跟涨。

　　随着年报季拉开帷幕，光模块龙头“易中天”交出亮眼成绩单。中际旭创实现营收盈利双丰收。2025年公司归母净利润107.97亿元，同比大增108.78%。营收382亿元，同比增60%。公司在年报中表示，受益于下游客户对算力基础设施的强劲投入，高速光模块出货量快速增长，其中高速率产品占比持续提升，叠加产品方案不断优化及运营效率改善，公司营收与净利润均实现较大幅度增长。

　　新易盛归母净利润预计增231%-248%，天孚通信预计增40%-60%。同样表现优异的还有光库科技，净利润同比增长率达到了惊人的163.76%，营收增长接近48%。润泽科技预告净利润增长179%-196%，蓝色光标同比增161%-175%。

　　这一轮业绩爆发的核心驱动力，无疑是全球人工智能大模型的快速发展。随着大模型参数量的指数级上升，对于算力基础设施的需求呈现井喷式增长。企业不再仅仅停留在讲故事阶段，而是真金白银地投入研发与采购，直接带动了上游硬件厂商的订单放量。

　　算力爆发，光模块先行。在AI算力的产业链中，光模块（CPO）作为数据传输的“咽喉”，是确定性最高的受益环节。AI服务器集群需要高速率的光模块进行互联，随着英伟达等巨头推出更高性能的芯片，800G乃至1.6T的高速率光模块需求急剧上升，出现了供不应求的局面。光模块龙头企业业绩的翻倍增长，正是AI算力爆发最直接的验证。只要全球AI军备竞赛不停止，作为“卖水人”的光模块行业就将持续享受高景气度。

　　资料显示，创业板人工智能ETF（159243）招商的标的指数中光模块龙头含量高，前三大成份股为新易盛（15.29%）、中际旭创（13.95%）、天孚通信（9.74%），从产业分布的维度来看，创业板人工智能指数覆盖AI硬件、AI应用、AI软件等人工智能全产业链，2025年归母净利润增速有望达128%，显著高于创业板指，行业景气度上行。