【导读】都在暴跌，只有石油在暴涨

　　中国基金报记者泰勒

　　兄弟姐妹们啊，特朗普一场灾难性的发言，把全球市场打崩了。

　　4月2日，截至发稿，日本股市暴跌1200点，韩国股市暴跌4%。美股盘前直线跳水。

　　黄金白银也暴跌，全市场只有石油暴涨。

　　特朗普表示美国的军事行动已接近完成，试图安抚持怀疑态度的公众。但这次讲话几乎没有任何新的实质性宣布——最关键的是，仍未给出明确的退出时间表。他还承诺在未来两到三周内采取更激进的行动，包括可能打击电力设施。

　　特朗普同样没有提出任何新的战争理由或解释，只是再次强调要摧毁伊朗的军事与核能力。对于如何重开关键能源通道——霍尔木兹海峡，也没有给出任何具体方案。尽管他说外交谈判仍在继续，但并未透露任何结束冲突的突破性进展。

　　特朗普表示，对伊朗的战争“已经非常接近结束”；但同时又称美国计划在未来两到三周内对该国发动新的攻击。

　　特朗普还表示，军事行动可能很快升级：“在接下来的两到三周内，我们会把他们打回石器时代。”

　　他暗示外交努力仍在继续，称“与此同时，谈判仍在进行中”。但如果无法达成协议，特朗普威胁“将对他们所有的发电厂进行猛烈打击，而且很可能是同时进行”。

　　特朗普也承认，其政党正面临国内政治压力，并简要提及汽油价格——这一美国经济的重要心理指标，近期已升至每加仑4美元以上。他表示，一旦战争结束，“油价会迅速回落，股市也会迅速上涨”。

　　然而，与其说这些言论安抚了市场，不如说在某种程度上加剧了投资者的不安。随着特朗普的讲话推动原油上涨，美国国债收益率上行、美元走强，而美股期货则出现回落。

　　分析师表示，特朗普的讲话是典型的“信息混乱”，市场反应也如预期般转向风险规避。当前市场明显在重新计入地缘政治风险溢价，尤其是能源供应相关风险。有意思的是，在讲话前市场其实已经开始上涨，押注冲突接近结束。因此这更像是一次仓位重置，而不是全面恐慌——投资者原本略偏乐观，现在被迫重新转向防御。

　　Pepperstone Group研究策略师Dilin Wu表示，这场讲话确实令人失望。特朗普一边宣布“胜利”，一边又威胁打击伊朗能源和电力设施，并称未来几周可能实施重大打击——本质上还是“照旧”。此前所谓的撤出中东，更像是安抚市场的说辞，同时保留施压选项。他显然更倾向于“先施压再谈判”的策略，而非真正降级冲突。

　　AT Global Markets首席市场分析师Nick Twidale表示，“市场迫切需要明确冲突何时结束，但这场讲话反而增加了更多不确定性。投资者显然不买账，我认为全球市场今天可能还有进一步下行空间。大家原本期待他宣布‘今天就结束’，但并没有发生。整体来看，尽管他说‘很快结束’，但关键在于他同时表示未来几周还会打击伊朗——这对市场是极其负面的信号，意味着战争可能继续。”

　　西太平洋银行大宗商品研究主管罗伯特·雷尼表示，特朗普的讲话并没有改变市场的基本现实：海峡实际上已经关闭了一个月，货物流动仍然受到严重限制，中断情况至少持续数周，甚至更久。