● 本报记者林倩
2025年，A股市场表现积极，投资者对专业陪伴的期待进一步提升，券商财富管理借此加速向买方投顾转型。2025年年报显示，多家上市券商基金投顾保有规模呈增长态势，为财富管理转型提供了强劲动力。
在业内人士看来，证券行业已将买方投顾作为财富管理转型的核心战略，未来应着力提升买方投顾和资产配置的专业能力，助力投资者实现财富保值增值，打造差异化的综合财富管理服务优势。
整体规模稳步增长
2025年，居民理财需求回暖，资产配置意愿显著增强，券商基金投顾业务也在稳步推进，业务规模保持稳健增长。
2025年年报显示，多家大型券商凭借在财富管理领域的长期积累，在基金投顾业务规模上保持行业领先优势。截至2025年末，华泰证券基金投顾业务保有规模为305.92亿元；东方证券基金投顾业务保有规模为171.95亿元；国联民生证券基金投顾业务保有规模为145.11亿元。
“2025年，公司的基金投顾业务新上线16个基金投顾组合，累计组合数量达43个。”东方证券在2025年年报中表示，公司基金投顾业务同步推进标准组合和订制服务，以标准化基金投顾组合为更广泛的群体提供便捷、高效的金融服务；公司还创新服务模式，推出建议型基金投顾业务服务方案。截至2025年末，公司基金投顾业务保有规模为171.95亿元，复投率76.28%，位居行业前列。
此外，中小券商也在基金投顾的赛道上努力赶超。截至2025年末，华安证券基金投顾品牌“鑫易投”服务资产规模超30亿元，较年初增长超300%。
也有部分券商虽未公布基金投顾业务保有规模，但增幅明显。截至2025年末，光大证券基金投顾业务保有规模同比增长133.62%，投资者盈利占比突破92%，平均保有天数354天；申万宏源的基金投顾客户平均使用投资顾问服务时间超1600天，管理账户资产规模同比增长超80%。
总的来看，2025年券商整体的买方投顾业务保有规模也在稳步增长，有的券商已超千亿元。中金公司表示，2025年，公司买方投顾业务保有规模创历史新高，达到超1300亿元。
光大证券也在2025年年报中表示，公司积极推动买方投顾服务，重点打造“组合类、资讯类、工具类”三大产品体系，为客户场内证券交易提供高质量服务，服务客户资产突破1000亿元，收入同比增长157%。
加速向买方投顾转型
多家上市券商表示，将更加聚焦践行“以客户为中心”的理念，加速向买方投顾转型，提升专业服务能力，提升投资者的获得感和幸福感等。
申万宏源在2025年年度业绩说明会上表示，公司将加快构建以买方投顾为核心的综合财富管理业务新模式，打造“产品深度研究-资产策略组合-专业投顾陪伴”驱动体系，继续提供优质稳定的自有金融产品，重点发力公募基金投顾业务，优化权益基金布局，提升ETF买方投顾服务能力，发展特色化资管和信托投顾产品。
“公司将坚持立足于‘买方立场’和‘顾问服务’，围绕组织架构、人才培养和系统优化等三方面推进投顾业务全面升级。”东方证券在2025年年报中表示，公司将持续强化投研能力建设和服务模式创新，为客户提供多样化的选择，帮助投资者实现资产的保值增值，同时加强与人工智能的结合应用，持续提升服务效率与客户体验。
2026年，华泰证券将在基金投顾业务中进一步发挥金融科技优势。该公司表示，将优化升级买方投顾展业模式，深化分类分层的客群运营，丰富差异化、特色化的服务矩阵；提升全流程AI智能陪伴式服务水平，助力财富管理业务规模与效益协同增长。
