随着光模块行情的不断深化演绎，大家耳熟能详的“易中天”，已逐渐被大光、小光、新光所取代。

　　按照机构划分，“大光”是指光模块核心标的，中际旭创、新易盛；“小光”是指二线光模块企业，受益于大光的订单外溢；“新光”是指光互联新技术“从0到1”，当前布局卡位有望享受技术迭代红利的光通信企业。

　　今天上午，A股继续调整，光通信产业链逆势走强，其中，大光、小光、新光齐涨，中际旭创、新易盛上涨，德科立、长光华芯、腾景科技、光库科技、炬光科技等个股大涨，股价均创历史新高。值得注意的是，另一个“光”，光纤板块也上涨，两大龙头股亨通光电、长飞光纤大涨，股价均创历史新高。

　　上午收盘，上证指数下跌0.93%，深证成指下跌0.73%，创业板指下跌0.21%，科创综指上涨0.11%。

　　内外因素共振，催化上午光通信产业链逆势走强。

　　隔夜美股光通信产业链集体走强。龙头股Lumentum大涨，盘中股价创历史新高。Ciena科技、Tower半导体、Astera、应用光电（AAOI）等个股也大涨。

　　谷歌和英伟达相继也有新动向。据中证海外资讯消息，谷歌周四发布了一系列新的开源Gemma模型（Gemma 4），这些模型针对智能体AI和编程进行了优化，并采用更宽松的Apache 2.0许可证，旨在吸引企业用户。Gemma第四代模型由谷歌DeepMind团队开发，带来了多项改进，包括用于提升数学和指令遵循性能的“高级推理”能力、支持140多种语言、原生函数调用，以及视频和音频输入功能。

　　日前，英伟达宣布向Marvell Technology投资20亿美元，将其纳入自身AI基础设施生态体系，此次投资以战略合作为框架，核心在于通过NVLink Fusion将Marvell接入英伟达的AI工厂及AI-RAN生态系统。双方合作将为客户在构建下一代基础设施时提供更大的选择空间与灵活性。

　　国内方面，4月2日，工业和信息化部办公厅发布关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动的通知。通知提出，推动全光交换等技术应用部署，降低算力应用终端到服务器的网络时延，提升应用交互体验。探索“算力银行”“算力超市”等创新业务，支持中小企业存入闲置算力资源，通过跨区域、跨周期调度实现灵活取用。

　　对于光通信产业链，分析人士表示，未来光互联由Scale-out、Scale-up、Scale-across等多元网络连接场景共同驱动，行业整体市场空间有望维持高速扩张态势；各类技术方案均具备独立的市场扩容基础，均拥有长期、广阔且可持续的产业发展机遇。如近期CPO产业进展较此前预期有所加速，将有较多产业进展。综合来看，光模块、CPO、NPO等光互联多种方案将长期共存，各路线并非完全替代关系，而是在技术特性、成本结构、适配应用场景层面形成差异化定位，对应不同应用场景将呈现不同的成长兑现曲线。

　　对于光纤板块，瑞银最新研报表示，光纤涨价潮已蔓延至全球范围。瑞银最新研报援引行业研究机构CRU最新数据，中国G652.D裸光纤现货价格在2026年3月达到每光纤千米83.40元（约合12.07美元），较2026年1月价格大涨165%，同比涨幅高达418%。这一价格自2025年5月以来累计涨幅已超400%，并首次突破此前周期高点每光纤千米78.80元。与此同时，欧洲市场同类产品价格亦较1月价格上涨136%，全球供应收紧态势日趋明显。

　　在光通信产业链带动下，科技股上午投资情绪回暖，半导体产业链走强，光刻机、先进封装等板块上涨。