中东局势又有新消息！

　　01

　　第二名F-15战斗机飞行员获救

　　据央视新闻报道，美国总统特朗普北京时间4月5日凌晨在社交平台上表示，美国军方完成了美国历史上最大胆的搜救行动之一，派出飞机携带武器，去营救了在伊朗失踪的第二名F-15E美军飞行员，现在这名飞行员安然无恙。

　　另据新华社援引伊朗媒体5日报道，伊朗军方发言人称，美军营救飞行员“任务失败”，其两架“黑鹰”直升机和一架C-130运输机被击落。

　　此前4月3日，美国空军一架F-15E型“打击鹰”双座战斗机在伊朗上空被击落。两名飞行员弹射逃生，其中一人被美军营救，另一人失踪。

　　据卡塔尔半岛电视台当天援引美国政府一名消息人士的话报道，救援期间发生激烈交火。报道说，交火发生地位于战斗机坠毁的伊朗西南部科吉卢耶县附近，目前交火造成至少4人死亡、1人受伤。报道未透露有关交火伤亡的具体信息。

　　02

　　美军被曝大动作

　　另据新华社，美军已下令从全球多个地区调拨“增程型联合防区外发射空地导弹”（JASSM-ER）用于对伊朗的军事行动。这种隐形巡航导弹大部分库存将被投入中东战场。

　　知情人士透露，美军3月底下令从太平洋区域的储备库调拨该型号导弹用于对伊朗战事。其他地区，包括美国本土部署的导弹，也将被调运至美军中央司令部下辖基地或英国费尔福德基地。美军中央司令部责任区包括中东等地区。

　　JASSM-ER导弹射程超过960公里。报道说，战前美国该型导弹库存总量约2300枚，预计调拨后将仅剩余425枚可供全球其他地区使用，另有75枚因受损或技术故障无法使用。

　　若将射程较短的JASSM导弹计算在内，美国此类导弹库存的约三分之二用于对伊朗战事。

　　知情人士说，对伊朗军事行动头四周，美军消耗超过1000枚“增程型联合防区外发射空地导弹”。1月3日美国袭击委内瑞拉时，美军战机发射了47枚该型导弹。

　　自美以对伊朗发起大规模军事行动以来，美国防空系统拦截弹和远程打击武器的供应问题备受关注。若按目前的生产水平，要补充已消耗的军备库存将需要数年。

　　伊朗哈塔姆安比亚中央司令部发言人4月4日表示，伊朗的全新防空系统击落了一架美国F-35战斗机、包括MQ-9与“赫尔墨斯”的3架无人机以及两枚巡航导弹。此外，伊朗革命卫队地面部队利用现有武器打击了一架A-10攻击机和两架“黑鹰”直升机。同时，伊朗军队防空部队也成功击中了一架A-10攻击机。

　　此外，据以色列国防部门官员透露，伊朗已部署一套多光谱监测系统，专门用于追踪和识别美国及以色列飞机。该官员称，这一系统能够在发现目标后迅速进行锁定和跟踪。

　　另据央视新闻，当地时间4月4日，美国总统特朗普在社交平台发文，就伊朗问题再次发出强硬表态，称此前已给予伊朗10天时间达成协议或开放霍尔木兹海峡。特朗普表示，相关期限正在临近，并警告称，若未能满足美方要求，“48小时内”可能采取进一步行动。

　　伊朗武装部队哈塔姆·安比亚中央总部司令阿卜杜拉希4日回应美国总统特朗普发出的“48小时”通牒时表示，强调伊朗军方将坚定捍卫民族权利、保护国家资产，让侵略者付出代价。

　　03

　　霍尔木兹海峡通航量上升

　　据证券时报，过去一周，通过霍尔木兹海峡这一重要水道的交通量有所回升，截至当地时间4月3日的七天滚动平均通航量已达到伊朗战争爆发以来的最高水平。

　　越来越多的船只正在穿越该海峡，其中包括一些与伊朗没有明显关联的船只。各国正在与德黑兰方面进行谈判，以便让其船只顺利通过。过去一天的通航船只中，液化石油气运输船占据主导，其中包括一艘前往印度的船只以及其他与伊朗有关联的船只。

　　据船舶追踪数据，自当地时间3日早晨以来，共有13艘船只穿越该海峡，其中10艘驶出波斯湾，3艘从外海驶入。尽管如此，与2月28日战争爆发前的数量相比，这仍然是涓涓细流。在正常情况下，全球每日约有五分之一的石油和液化天然气通过该海峡。

　　伊朗已采取行动加强对该水道的控制，建立了一套收费系统，并指挥大多数船只沿靠近其边界的特定航线航行。在过去一天中，所有记录到的通航船只都经过了位于伊朗拉腊克岛和格什姆岛之间的这条狭窄北部通道。

　　04

　　高盛预警：股市全面考验或还未到来

　　在3月26日，特朗普曾表示，应伊朗政府请求，他将暂停对伊朗能源设施的打击期限延长10天，至4月6日。

　　而随着美伊双方在4月6日前再度发出了互不妥协的唇枪舌战，不少华尔街人士在这个复活节长周末也再度神经紧绷。

　　那么4月6日后会发生什么？

　　在过去两周，摩根大通的思路一直是，以下方面若出现任何局势升级，将使资本市场遭遇进一步打击：

　　(i)对能源基础设施的攻击，特别是沙特的石油生产和炼化；(ii)美国地面部队介入，或试图动用武力重新开放霍尔木兹海峡；(iii)美国/以色列袭击针对伊朗的民用基础设施；(iv)任何对供水系统的攻击。

　　摩根大通交易员认为，除非局势升级，否则预计市场将维持横盘震荡，但目前看来，随着特朗普的最后“通牒”临近，短期内似乎更有可能出现决定性的动向——要么是朝向停火迈进，要么是新一轮的局势升级。

　　高盛对冲基金业务主管在最新发布的报告中警告称，在此轮调整中，股市的全面考验或许还未到来。他建议，当前首要任务是保全资本，等待下一个明确的入场信号。

　　据高盛最新发布的数据，今年3月，对冲基金以十年来最快的速度做空全球股票，空头抛售超过多头买入的比例为7.6：1。这是连续第4个月度抛售，追平了2025年2月至5月的连续纪录。

　　数据显示，76%的做空集中在指数和ETF产品中，美国上市的ETF空头上涨了+17.2%，以大盘股ETF为主。

　　其中，欧洲市场的抛售潮尤为猛烈，3月份净抛售规模创下2025年3月以来最大单月降幅，位列过去十年第三高。

　　高盛对冲基金业务主管Tony Pasquariello在最新周度市场观察中警告称，当前市场各项风险指标看似尚在掌控之中，但潜在的下行冲击却远未充分释放。相较于历史上的历次市场震荡，此轮调整中股票交易者尚未真正面临考验。

　　Tony Pasquariello表示：“在危机中赚大钱的机会，往往出现在危机之后。”

　　高盛指出，2月底最后一批经由霍尔木兹海峡通行的油轮，如今刚刚抵达东亚和西欧的目的地。实物能源供应短缺的冲击正在从现在开始真正发酵，能源价格上行中最具爆发力的凸性区间尚未释放。

　　05

　　美银首席投资策略师：布局中国资产为选项之一

　　当然目前也有业内人士依然相对淡定。美银首席投资策略师Michael Hartnett在周末发布的最新研报中就指出，“基于特朗普的支持率走势，我们预判战争将是短期性的，且经济不会陷入衰退。”

　　Hartnett认为，投资者由此可布局一系列 “抗风险配置” 以提振投资组合表现。他提出了“4C”交易：

　　①Curve：做多收益率曲线牛陡策略，把握利率下行及降息带来的机会。

　　②Commodities：配置大宗商品，博弈地缘政治背景下的全球资源争夺。

　　③China：布局中国资产，关注5月中美领导人会晤以及中国经济向消费导向转型的趋势。

　　④Consumer：配置消费股，把握战后政策重心转向民生、应对生活成本问题带来的投资机遇。