4月8日晚间，*ST熊猫（即熊猫金控，SH600599，股价5.05元，市值8.38亿元）公告称，公司当日收到中国证监会湖南监管局（以下简称“湖南证监局”）下发的《行政处罚事先告知书》。
经查明，*ST熊猫2023年披露的子公司债权转让为虚假交易，涉嫌信息披露违法违规。湖南证监局拟对公司责令改正，给予警告，并处以700万元罚款。
另有5名相关责任人，监管拟对其分别处以100万元至400万元罚款，并给予警告等措施。
虚假债权交易细节曝光
据湖南证监局调查结果，*ST熊猫2023年4月4日披露，全资子公司广州市熊猫互联网小额贷款有限公司（以下简称“广州小贷”）、西藏熊猫小额贷款有限公司（以下简称“西藏小贷”）拟分别与昆朋资产管理股份有限公司（以下简称“昆朋资产”）签署《债权转让合同》，计划将广州小贷和西藏小贷的债权本金余额及交易基准日后相关权益分别以1.98亿元、2.16亿元的价格转让给昆朋资产。
上述交易金额占*ST熊猫最近一期经审计净资产的58.97%。然而，经查证，上述债权转让为虚假交易。
调查显示，*ST熊猫为债权转让提供资金，后续通过资金拆借掩盖虚假交易，债权实际由国峻实业控股有限公司代持。
湖南证监局拟对*ST熊猫及相关责任人作出相应处罚：拟对*ST熊猫责令改正，给予警告，并处以700万元罚款；拟对时任董事长徐金焕给予警告，处以400万元罚款并采取5年证券市场禁入措施；对时任董事李民给予警告，处以200万元罚款并采取3年证券市场禁入措施；对时任董事会秘书罗春艳给予警告，处以150万元罚款；对时任董事、总经理杨恒伟及时任财务总监黄玉岸给予警告，分别处以100万元罚款。
公司已面临退市风险
尽管*ST熊猫在公告中表示，根据《行政处罚事先告知书》认定的情况，公司不触及《上海证券交易所股票上市规定》规定的其他风险警示、重大违法强制退市情形，但公司目前已面临退市风险。
根据公司此前披露的信息，因利安达会计师事务所（以下简称“利安达”）对公司2024年度财务报表出具了无法表示意见的审计报告，以及对公司2024年度内部控制出具了否定意见的审计报告，公司股票于2025年5月6日起被实施退市风险警示及其他风险警示。若公司2025年年报不符合规定的撤销退市风险警示条件或者未在规定期限内申请撤销退市风险警示，公司股票将面临被终止上市的风险。
此外，利安达对2024年度公司内控否定意见所涉事项的整改情况进行复核，“相关事项仍处于整改过程中”，如后续仍无法获取充分审计证据，证明前期内控否定意见相关事项对当期财务报表的重大影响已消除，利安达将对公司2025年度内部控制审计报告出具非标准审计意见。
上市公司于2026年1月24日披露了2025年年度业绩预盈公告。经公司财务部门初步测算，预计公司2025年年度营业收入为2.1亿元至2.6亿元，预计扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为2.1亿元至2.6亿元。不过，2025年归母净利润预计实现盈利1400万元至2100万元，扣非后净利润预计实现盈利1100万元至1650万元。
