AI基金广发恒荣三个月持有期混合A（011192）披露2025年年报，2025年基金利润375.01万元，加权平均基金份额本期利润0.0487元。报告期内，基金净值增长率为5%，截至2025年末，基金规模为1.79亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至4月8日，单位净值为1.044元。基金经理是宋倩倩，目前管理的17只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，广发恒裕一年持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达9.1%；广发景华纯债A最低，为1.45%。

　　基金管理人在年报中表示，展望2026 年，AI 资本开支的确定性降低，海外货币宽松步入后半程。在此背景下，外需动能将主要取决于两方面因素：一是海外财政宽松的力度，二是贸易摩擦及地缘政治等不确定性因素能否实质性缓解。国内方面，物价回升正在逐步确认，但主要由供给侧推动，循环是否顺畅还有待观察；财政保持必要力度下信用周期稳中略降、流动性保持宽松。以上多空因素交织下，预计2026年债市从2025年的震荡走弱转为区间震荡。权益方面预计2026年呈现结构性行情，估值抬升之后预计波动将有所加大，整体趋势震荡向上。

　　截至4月8日，广发恒荣三个月持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为0.52%，位于同类可比基金299/629；近半年复权单位净值增长率为1.98%，位于同类可比基金238/629；近一年复权单位净值增长率为7.28%，位于同类可比基金331/629；近三年复权单位净值增长率为-0.84%，位于同类可比基金547/581。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.0597，位于同类可比基金466/550。

　　截至4月8日，基金近三年最大回撤为15.21%，同类可比基金排名497/534。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为8.93%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为25.49%，同类平均为19.2%。2023年一季度末基金达到37.41%的最高仓位，2025年上半年末最低，为4.1%。

　　截至2025年末，基金规模为1.79亿元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计7149户，合计持有1.73亿份。其中管理人员工持有608.12万份，占比3.51%，机构持有份额占比1.67%，个人投资者占比98.33%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约1352.98%，持续1年高于同类均值。

　　截至2025年末，基金十大重仓股分别是航天电子、药明康德、三花智控、宁德时代、中国平安、北方导航、豪能股份、国泰海通、恒瑞医药、中国太保。