AI基金广发优企精选混合A（002624）披露2025年年报，2025年基金利润1.56亿元，加权平均基金份额本期利润0.3591元。报告期内，基金净值增长率为19.71%，截至2025年末，基金规模为8.11亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月8日，单位净值为2.798元。基金经理是程琨，目前管理7只基金。其中，截至4月8日，广发价值驱动混合A近一年复权单位净值增长率最高，达36.71%；广发行业领先混合A最低，为32.01%。

　　基金管理人在年报中表示，展望2026 年，我们认为市场当下资金驱动的特点仍在继续，预计2026年上半年仍会维持资金较为充裕的特点，但是滞胀风险开始出现。我们认为2026年经济和全球环境都存在更大的变数，包括通胀上升对货币政策的制约，也包括中美竞争的进一步强化，整体来看，2026年风险可能会比2025年更大。从中长期来看，我们认同AI会改变世界，但是过度一致的投资预期往往也会带来资产价格的泡沫。从风格来看，我们认为未来市场的风格可能会出现均值回归，同时我们仍然认为市场存在成长陷阱和价值陷阱。我们认为高估和高流动性特征往往是耦合的要素，因此，在高估值背景下，安全边际的重要性也在进一步上升。作为长期投资人，我们要尽量避免踩进这两个陷阱中。同时，从长期来看，我们仍然认为优秀的投资机会是显而易见且能够捕捉的，即在新的全球秩序、再全球化趋势下，能够更好满足全球消费者以及客户需求的企业将会长期创造超额价值。

　　此外，我们还想谈谈市场有效性问题，随着被动以及量化资金越来越多的参与到市场中，市场短期的Alpha 越来越稀缺，只剩下Beta。但如果我们从长期来看，由于企业发展路径的非可量化性和非线性，我们认为具备长期竞争优势以及护城河的企业仍然具有保持长期高资本回报水平的能力，而高资本回报水平仍然是在长期维度有效战胜市场的主要手段。因此，我们认为，未来投资人获取Alpha 可能需要将投资久期拉长，与市场保持一定的距离，同时坚信优秀企业与复利的力量。

　　截至4月8日，广发优企精选混合A近三个月复权单位净值增长率为-0.79%，位于同类可比基金764/1287；近半年复权单位净值增长率为6.50%，位于同类可比基金416/1286；近一年复权单位净值增长率为32.61%，位于同类可比基金660/1286；近三年复权单位净值增长率为7.64%，位于同类可比基金782/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.4173，位于同类可比基金732/1274。

　　截至4月8日，基金近三年最大回撤为23.08%，同类可比基金排名362/1264。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为22.22%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为93.81%，同类平均为72.57%。2023年三季度末基金达到94.7%的最高仓位，2021年一季度末最低，为85.87%。

　　截至2025年末，基金规模为8.11亿元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计4.21万户，合计持有2.91亿份。其中管理人员工持有4.51万份，占比0.02%，机构持有份额占比13.41%，个人投资者占比86.59%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约50.31%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、美的集团、伟星股份、分众传媒、海康威视、继峰股份、久立特材、豪迈科技、杰克科技、森麒麟。