AI基金广发核心竞争力混合A（016504）披露2025年年报，2025年基金利润5303.56万元，加权平均基金份额本期利润0.3797元。报告期内，基金净值增长率为39.87%，截至2025年末，基金规模为8848.49万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月8日，单位净值为1.336元。基金经理是王瑞冬，目前管理6只基金。其中，截至4月8日，广发均衡价值混合A近一年复权单位净值增长率最高，达50.08%；广发稳健回报混合A最低，为20.89%。

　　基金管理人在年报中表示，从投资机会的选择上，目前股票市场估值分化较大，其中共识较高的方向大多为2025年表现较好的行业：如人工智能相关产业链、有色金属等。上述相关行业由于盈利能力指标（净利率及ROE水平）在高位，PB估值亦在高位，PE估值分位数在5年中位数附近。从产业周期的角度，大部分行业，尤其是制造业和大宗商品的高ROE水平最终会实现均值回归，而回归的过程会伴随PB指标的大幅回落，股价亦会有相应调整。

　　因此，上述行业更需要警惕市场定价逻辑的切换，一旦基本面无法从“好”变得“更好”，股票价格可能会出现较大的波动。而国内内需为主的顺周期方向（以食品饮料、家居家电、建材等行业为代表）的共识也相对一致：属于低估值、高赔率，但胜率模糊的阶段，其中很多个股的负债率较低，现金流充裕，但受限于负向 β，当前股价表现较弱。但随着未来基本面企稳（即从承压变得“不会更差”），该类股票可能会产生估值修复的机会。

　　截至4月8日，广发核心竞争力混合A近三个月复权单位净值增长率为-1.89%，位于同类可比基金388/621；近半年复权单位净值增长率为-0.88%，位于同类可比基金395/621；近一年复权单位净值增长率为47.91%，位于同类可比基金235/618。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月27日，基金成立以来夏普比率为0.6643。

　　截至4月8日，基金成立以来最大回撤为20.9%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为14.19%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为77.23%，同类平均为85.83%。2025年上半年末基金达到92.75%的最高仓位，2023年三季度末最低，为27.69%。

　　截至2025年末，基金规模为8848.49万元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计1055户，合计持有6860.02万份。其中管理人员工持有231.24万份，占比3.37%，机构持有份额占比0.30%，个人投资者占比99.70%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约250.17%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、宁德时代、洛阳钼业、百普赛斯、阳光电源、中际旭创、阿里巴巴-W、匠心家居、亚翔集成、山东黄金。