AI基金南方兴润价值一年持有混合A（011363）披露2025年年报，2025年基金利润10.04亿元，加权平均基金份额本期利润0.1883元。报告期内，基金净值增长率为25.31%，截至2025年末，基金规模为42.85亿元。

　　该基金属于股债平衡型基金。截至4月9日，单位净值为0.957元。基金经理是史博，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，南方瑞合三年定开混合发起(LOF)近一年复权单位净值增长率最高，达59.28%；南方兴润价值一年持有混合A最低，为34.28%。

　　基金管理人在年报中表示，本基金的配置思路将主要围绕“两个均衡”与“四大支柱”展开。首先，在资产类别上，我们将继续保持 A 股与港股的相对均衡配置。我们认为，经过前期的调整，港股的估值已处于极具吸引力的相对低位，配置性价比凸显；而 A 股市场在科技主线的驱动下，依然充满活力。通过两地市场的均衡布局，可以有效平滑单一市场波动带来的风险。其次，在板块配置上，围绕多个维度构建攻守兼备的组合。科技创新维度，紧跟国家产业导向，在人工智能、半导体等“硬科技”领域，关注技术突破带来的高成长机遇。生物医药创新维度，关注具有全球竞争力的创新药企，这一领域兼具科技属性与消费属性，长期增长逻辑坚实。优质红利资产维度，精选高股息、低波动的行业板块作为底仓，为组合提供安全垫和稳定性。全球竞争力的制造业与上游资源品维度，布局具备全球定价权的有色金属、化工等资源品，以及机械、电力设备等具备出海优势的高端制造业，分享中国企业全球份额提升的红利。总而言之，2026 年本基金将坚持“自下而上”精选个股与“自上而下”资产配置相结合，通过多元化的行业配置来分享中国资产的升值潜力，力争在控制风险的前提下，追求超越基准的长期回报。

　　截至4月9日，南方兴润价值一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为2.56%，位于同类可比基金36/134；近半年复权单位净值增长率为2.63%，位于同类可比基金65/134；近一年复权单位净值增长率为34.28%，位于同类可比基金51/134；近三年复权单位净值增长率为26.32%，位于同类可比基金37/126。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.715，位于同类可比基金31/124。

　　截至4月8日，基金近三年最大回撤为19.12%，同类可比基金排名32/122。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为13.55%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为70.94%，同类平均为67.52%。2025年三季度末基金达到76.36%的最高仓位，2021年上半年末最低，为47.99%。

　　截至2025年末，基金规模为42.85亿元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计5万户，合计持有47.3亿份。其中管理人员工持有130.93万份，占比0.03%，机构持有份额占比0.17%，个人投资者占比99.83%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约128.44%，持续4年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金十大重仓股分别是宇通客车、渣打集团、亚钾国际、美的集团、洛阳钼业、新易盛、宁德时代、阿里巴巴-W、中国黄金国际、泡泡玛特。