AI基金南方人工智能主题混合（005729）披露2025年年报，2025年基金利润1.92亿元，加权平均基金份额本期利润0.9451元。报告期内，基金净值增长率为49.55%，截至2025年末，基金规模为5.78亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于TMT股票。截至4月9日，单位净值为3.182元。基金经理是罗安安，目前管理的8只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，南方专精特新混合A近一年复权单位净值增长率最高，达71.75%；南方优选价值混合A最低，为38.24%。

　　基金管理人在年报中表示，展望2026年，可能是股票相对波动加大、结构机会更均衡的一年，首先前期基本面较好、成长逻辑顺畅、受到机构认可的科技股普遍涨幅较大、处于估值和预期的高位，AI科技大主线存在逐步缩圈和配置集中的过程，所以我们判断波动会加大。另一方面，国家利用外部环境缓和的窗口期加速创新发展和内循环调结构的迫切性在加强，可能会加速宏观经济的见底回升和顺周期产业的复苏，存在政策与基本面共振的投资机会，所以具备机构投资机会的结构性板块会增多，比去年更加均衡。

　　综上所述，我们2026年人工智能投资策略是，跟踪中美AI产业创新节奏，高位股票要优胜劣汰而低位股票跟踪拐点的选股策略，选股坚持“高景气主线+低预期低估值基本面修复”双轮驱动。

　　截至4月9日，南方人工智能主题混合近三个月复权单位净值增长率为-6.60%，位于同类可比基金183/229；近半年复权单位净值增长率为-6.22%，位于同类可比基金179/229；近一年复权单位净值增长率为59.05%，位于同类可比基金134/229；近三年复权单位净值增长率为25.74%，位于同类可比基金112/171。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.5733，位于同类可比基金119/168。

　　截至4月8日，基金近三年最大回撤为37.76%，同类可比基金排名52/168。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为20.4%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为80%，同类平均为86.9%。2025年上半年末基金达到91.79%的最高仓位，2023年上半年末最低，为68.39%。

　　截至2025年末，基金规模为5.78亿元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计3.88万户，合计持有1.76亿份。其中管理人员工持有55.16万份，占比0.31%，机构持有份额占比4.64%，个人投资者占比95.36%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约676.08%，持续1年高于同类均值。

　　截至2025年末，基金十大重仓股分别是中际旭创、寒武纪、新易盛、腾讯控股、海光信息、华虹半导体、天孚通信、合合信息、胜宏科技、沪电股份。