【导读】银行“激战”消费贷：布局分化、不良率普涨和中小银行破局之道

　　二季度刚开启，又有多家中小银行密集推出消费贷优惠措施，叠加贴息政策之后实际利率可低至2%。

　　银行“激战”消费贷的背后，是昔日主力住房贷款的持续收缩。不过，当前个人信贷业务的结构变迁也带来了阵痛：资产质量承压明显、行业竞争加剧、中小银行业务拓展不确定性增加。

　　受访人士认为，在政策加码、利率下行空间收窄等因素影响下，今年消费贷市场将进入“结构优化、量稳质升”阶段，银行需要多举措平衡“规模扩张”与“风险控制”，中小银行的破局之道则在于“差异化定位”与“本地化深耕”。

　　银行“激战”消费贷去年国有大行增超5500亿元

　　4月6日，广州农商银行发布消息称，该行推出广州村民专属消费贷款产品“金米消费贷款”，即日起至6月30日，专享利率最低达3.1%，额度最高达100万元，期限最长达5年，还款方式涵盖等额本息、混合还款、按月还息按计划还本及先息后本等多种类型。

　　该行于4月3日发布的消息显示，即日起至6月30日，其“金米指尖贷”将在每周三08:30限量派送100张利率优惠券。该产品支持线上秒批秒贷，额度最高30万元，期限最长达3年，1年内可先息后本还款，使用利率券后年化利率低至3%，与一季度的活动相比下调了2BP。

　　顺德农商银行宣布推出快e贷Plus福利：4月1日至6月30日期间，每周五10:00至24:00，用户可随机抽取利率券或利率折扣券，额度最高50万元、期限最长7年，利率最低至3%，且可申请3年先息后本。

　　2025年初，银行曾掀起一波消费贷价格战，利率最低下探至2.5%左右。不久后，监管出手降温并划定红线，利率普遍回升至3%以上。不过自去年三季度消费贷贴息政策正式实施后，目前银行活动后的消费贷产品贴息后实际利率最低已达2%。

　　银行积极布局消费贷的背后，是房地产周期持续调整下个人住房贷款余额的不断下滑。最新财报数据显示，2025年，六家国有大行的个人住房贷款余额合计减少约7115亿元，降幅进一步扩大，与2022年的历史高位相比合计减少1.88万亿元。

　　与之形成鲜明对比的，是消费贷仍延续了高速增长。2025年，六家国有大行消费贷均实现正增长，增长规模合计约5560亿元。其中，建设银行、农业银行、中国银行新增规模均超千亿元，同比增幅分别为29.41%、26.95%、28.35%。

　　对于今年的消费贷市场空间，上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚认为或仍能保持正增长，主要原因有三：一是宏观政策持续发力，扩内需、促消费仍是全年经济工作主线，消费贷将受益于政策红利；二是银行业加速布局消费贷以对冲房贷萎缩，战略替代需求明确；三是汽车消费贷等细分赛道潜力突出，已成为多家大行的新增长极。

　　“不过由于有效信贷需求仍偏弱、存量客群风险尚未出清等因素制约，行业将从‘规模驱动’向‘质量优先’加速切换。”曾刚说。

　　南开大学金融学教授田利辉也表示，今年消费贷市场将进入“结构优化、量稳质升”的阶段。其一，监管已叫停“地板价”竞争，叠加综合融资成本20%的新红线逐步落地，低成本冲量的空间被大幅收窄。其二，贴息政策虽延至今年底，但各地已将真实消费场景贷款占比纳入考核，银行需在合规框架内展业。其三，2025年住户部门短期贷款减少8351亿元，消费修复尚在路上，基数效应叠加居民去杠杆，规模再创新高并非易事。因此，行业发展重心将从“拼价格抢规模”转向“拼服务提质量”。

　　西部金融研究院院长陈银华指出，2026年，政策持续加码、利率下行空间收窄、市场竞争格局重塑等多重因素交织，消费贷市场整体增长空间仍然可观。但制约因素也不容忽视，例如“高基数效应”需要更大的增量投放来支撑，为业务拓展带来挑战；同时，消费贷规模的快速扩张伴随着资产质量的下滑压力，部分银行消费贷不良率提升，迫使其在规模扩张与风险控制之间更加审慎。

　　布局分化、不良率普涨：如何平衡“规模扩张”和“风险控制”？

　　尽管国有大行集体加码消费贷市场，但股份行出现了分化。已披露消费贷数据的银行中，2025年，招商银行、浦发银行同比增速分别为7.7%、11.37%，中信银行、民生银行同比降幅分别为9.83%、6.28%。此外，平安银行已连续两年压缩消费贷规模，去年减少超110亿元。

　　在田利辉看来，消费贷“一进一退”的分化，反映了不同银行的风险偏好、客群基础和战略定力的差异，是银行业从同质化扩张走向差异化定位的结构性必然。

　　一方面，以国有大行为代表的发力者，首先是存量资产“腾笼换鸟”的迫切需求。2025年国有六大行房贷显著减少，消费贷与经营贷成为填补资产空缺的核心抓手。其次是贴息政策红利形成强力牵引。最后，凭借低成本资金优势持续“下沉”，到2026年2月短期贷款市场份额已达42%，具备规模扩张的底气。

　　田利辉直言：“收缩者则更多出于风险审慎。”在居民资产负债表收缩、有效信贷需求修复偏弱的大背景下，部分银行零售转型成效大打折扣，个贷占比持续下行。平安银行主动压降高风险产品规模、转攻按揭，显示其宁可牺牲规模也不愿透支资产质量的战略克制。

　　曾刚分析，部分银行收缩消费贷的原因有四：

　　一是资产质量压力。多家银行2025年消费贷不良率明显攀升，不良资产包的转让规模中消费贷占比高达38.2%，资产质量隐忧不容忽视。

　　二是收益与风险的错配。当前消费贷定价持续受到利率下行和市场“内卷”双重挤压，综合收益率已显著压缩，部分银行判断在现有客群结构下继续扩张得不偿失。

　　三是风控能力的约束。部分中小银行过去依赖外部助贷平台获客，自身风控模型不健全，一旦经济下行，风险集中暴露的概率大幅上升，主动收缩实为止损之举。

　　四是战略资源的重新配置。部分银行选择将信贷资源向对公贷款、经营贷等领域倾斜，以期获得更稳定的资产质量和盈利贡献，收缩消费贷是结构性调整的结果。

　　事实上，伴随个贷细分业务规模大幅扩张，风险也在不断积累。截至2025年末，国有大行中个贷综合不良率最高逼近1.6%。股份行中，招商银行与兴业银行的个贷不良率也出现小幅上升。消费贷不良率方面，除了建行、农行分别降至1.07%、1.46%，其余四家大行不良率小幅上升。此外，信用卡贷款资产质量压力也较为突出，个别银行信用卡不良贷款率达4.6%。

　　曾刚认为，银行个贷不良率上升折射出两个深层问题：一是宏观经济与居民资产负债表的双重承压。有效需求不足，就业预期偏弱，房价调整压缩了居民财富，直接削弱了偿债能力。二是银行前期扩张策略的风险滞后释放。部分银行过去追求规模、轻视风控，客户下沉过激，在经济下行期集中爆雷，暴露出获客模式与风险定价体系的系统性缺陷。

　　“此外，消费贷不良分化，揭示机构间风控能力的明显差距。头部大行凭借场景化、精细化运营，不良率相对可控；而部分依赖助贷的中小银行则承受更大压力。”曾刚说。

　　那么，银行该如何推动“规模扩张”与“风险控制”的动态平衡？

　　对此，田利辉表示可从三方面发力：考核端上，降低规模指标权重，提升风险调整后收益占比，打破“重放轻管”的短期主义激励；风控端上，深耕场景金融，以真实消费场景强化资金用途穿透，从源头上过滤套利型信贷需求；处置端上，加速不良资产出清，避免“捂盖子”式拖延导致的损失放大。

　　陈银华也提出三点建议：一是构建差异化的客群经营策略，实现“量的合理增长”与“质的有效提升”。二是推动场景化获客与差异化定价转型，摆脱“价格战”泥潭；同时基于客户信用评分、收入水平、负债状况等多维数据，建立差异化的风险定价体系，实现“高风险高定价、低风险低定价”的合理匹配。三是实施多元化不良资产处置策略，提高风险出清效率。

　　曾刚认为，一是要将风险容忍度纳入信贷计划，避免单纯以规模论英雄；二是要构建动态早期预警机制，推动“早识别、早介入”的主动风险管理；三是要持续优化客群结构，以高质量客户替代高风险客群，以质量的提升反哺可持续增长。

　　个贷业务新趋势中小银行如何突围？

　　从已披露的数据来看，当前银行个贷业务正面临结构性变迁：住房贷款与信用卡业务不断收缩，消费贷、经营贷等将接棒成为新增长点。同时，个贷资产质量持续承压、行业竞争加剧，中小银行业务拓展不确定性增加。

　　展望后续，曾刚直言，个贷业务将呈现四大趋势。一是结构性分化持续深化，消费贷、经营贷接棒房贷成为主战场，汽车贷、养老金融等细分赛道加速崛起；二是竞争更加激烈且多元，大行下沉、消费金融公司扩张、互联网平台渗透三方夹击，行业“内卷”将进一步加剧；三是数字化与场景化成为核心竞争力，嵌入消费场景的精准获客与智能风控，将决定机构的长期竞争地位；四是监管“反内卷”导向强化，金融监管总局明确整治无序竞争，行业将加速向规范化、高质量发展迈进。

　　在此背景下，他认为，中小银行的破局之道在于“差异化定位”与“本地化深耕”。与其在同质化赛道与大行正面交锋，不如聚焦本地产业链金融、特色小微经营贷等大行难以触达的细分场景，以贴近客户、响应灵活的服务建立壁垒。同时，要大力提升自主风控能力，减少对外部助贷的路径依赖，将数字化工具真正转化为风险识别优势，走出一条“小而精、特而优”的可持续发展之路。

　　田利辉也表示，中小银行零售破局需走“差异化、专业化、本地化”之路，关键在于“有退有进”的差异化定位。差异化方面，避开与国有大行的正面竞争，聚焦细分市场；专业化方面，打造“拳头产品”，形成品牌认知；本地化方面，依托地缘优势，与本地商超、医院、学校共建场景，实现“金融+生活”融合。“退”是从低效价格战中主动撤离，避免在红海中消耗资源；“进”是深耕区域市场与细分场景，发挥地缘人缘优势，在文旅、养老、教育等大行覆盖薄弱的服务型消费领域做深做透。更重要的是，中小银行需从“放贷思维”转向“客户经营思维”，以综合服务绑定客户终身价值，方能在行业格局重塑中守住一方阵地。

　　陈银华指出，未来银行个贷业务发展将呈现“大行做大规模、中小行做深特色”的差异化格局。中小银行须在差异化中寻找生存空间，在深耕细作中积累竞争优势，这既是中小银行的生存之道，也是推动整个消费信贷市场走向更加健康、多元、可持续的必然路径。