AI基金金鹰周期优选混合A（004211）披露2025年年报，2025年基金利润140.41万元，加权平均基金份额本期利润0.0518元。报告期内，基金净值增长率为7.84%，截至2025年末，基金规模为1381.74万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月9日，单位净值为0.657元。基金经理是林龙军，目前管理的9只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，金鹰民丰回报混合近一年复权单位净值增长率最高，达39.59%；金鹰鑫益混合A最低，为2.98%。

　　基金管理人在年报中表示，我们认为产业2026 年的投资机会是分化的、结构性的，一方面是景气度能进一步上修的方向，与出口正相关的景气行业结构或能持续，科技自主可控生态建设有望加速；另一方面是中美竞争共振的新兴产业赛道，包括争夺太空资源的商业航天产业，通用人工智能AGI产业，物理AI与交互的具身智能产业，未来能源可控核聚变产业，以及新型计算方式量子科技等，都是提升国家科技产业竞争力的“科技圣杯”。另一个角度是从赔率思维做布局，关注随着 PPI 回升，盈利改善驱动顺周期方向底部反转的可能性，包括涨价资源品、地产链等方向，我们更关注此类资产右侧的机会。

　　2026 年可转债资产或仍然存在供需错配带来的投资机会，但可预见的是波动或明显提升。可转债短期存在价格偏贵的压力，我们认为应当做积极的仓位管理，增加可转债组合的弹性，降低溢价率水平，通过主动的调整来平滑资产整体的波动。中期视角，可转债资产的配置择时重要性大幅提升，结构上需要做好进攻锐度与防守的平衡。

　　截至4月9日，金鹰周期优选混合A近三个月复权单位净值增长率为-18.24%，位于同类可比基金1275/1287；近半年复权单位净值增长率为-16.97%，位于同类可比基金1258/1286；近一年复权单位净值增长率为6.85%，位于同类可比基金1106/1286；近三年复权单位净值增长率为-17.75%，位于同类可比基金1183/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.1202，位于同类可比基金1053/1274。

　　截至4月9日，基金近三年最大回撤为33.84%，同类可比基金排名764/1264。单季度最大回撤出现在2022年三季度，为31.29%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.05%，同类平均为72.57%。2023年末基金达到93.28%的最高仓位，2019年一季度末最低，为29.14%。

　　截至2025年末，基金规模为1381.74万元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计1734户，合计持有1813.51万份。其中管理人员工持有85.05万份，占比4.69%，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约600.03%。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金十大重仓股分别是同花顺、指南针、东方证券、国信证券、财富趋势、中科金财、广发证券、国泰海通、华泰证券、长江证券。