AI基金中银主题策略混合A（163822）披露2025年年报，2025年基金利润4.1亿元，加权平均基金份额本期利润1.3542元。报告期内，基金净值增长率为39.55%，截至2025年末，基金规模为11.03亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月9日，单位净值为4.95元。基金经理是黄珺，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，中银卓越成长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达45.58%；中银优选混合A最低，为41.09%。

　　基金管理人在年报中表示，全球宏观方面，年初市场普遍预期在AI相关投资扩张以及主要经济体财政货币政策双宽带动下，2026年全球经济或有望保持稳健增长势头。然而，近期美伊以冲突导致的地缘政治冲击为今年全球经济增长和通胀增添了重大变数。

　　国内宏观方面，面临外部地缘冲击和不确定性加大的形势，国内预计会坚持以我为主，保持充分发展定力的政策方针。在做好各种情形的外需应对预案前提下，围绕十五五纲要有序推进经济高质量发展布局，重点聚焦发展新质生产力和推进科技创新，同时以提升消费率为核心优化内需结构，并将经济保持在合理增速。同时宏观调控政策保持连续稳定，财政政策强调固本增效，货币政策相对温和宽松。预计全年国内在实际GDP按目标保持稳定增长的前提下，通胀和名义经济总量有机会获得进一步明显改善。

　　权益方面，短期来看，美以伊冲突仍在不断发酵过程中，后续进展及对全球经济与通胀的负面影响可能仍有较大不确定性，对包括A股在内的全球风险资产的风险偏好或仍将产生明显压制。但是，从全年维度来看，我们预计A股仍将延续慢牛走势。盈利方面，伴随着经济结构的进一步优化升级和价格水平的合理回升，国内上市公司业绩预计或将温和修复，企业盈利对于股价的支撑或有望增强。流动性方面，国内宏观流动性有望维持相对宽松态势。在决策层对资本市场高度重视以及无风险利率下行的大背景下，中国社会财富从避险资产向股市转换的配置浪潮方兴未艾。伴随着中国经济高质量发展取得持续进展，全球配置资金将进一步加大对中国股票市场的关注。整体来看，市场资金有望维持净流入状态。政策方面，关注发展科技产业、提高居民消费率、纵深推进全国统一大市场建设等主要政策目标的推进。风险偏好方面，虽然全球地缘政治风险的扰动和不确定因素仍然较多，但在中美元首有望互访背景下，中美关系整体预计会维持相对稳定。

　　截至4月9日，中银主题策略混合A近三个月复权单位净值增长率为-1.71%，位于同类可比基金85/185；近半年复权单位净值增长率为4.36%，位于同类可比基金62/185；近一年复权单位净值增长率为44.90%，位于同类可比基金74/185；近三年复权单位净值增长率为14.50%，位于同类可比基金93/177。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.5916，位于同类可比基金65/178。

　　截至4月9日，基金近三年最大回撤为40.71%，同类可比基金排名154/178。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为19.31%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.32%，同类平均为87.64%。2020年三季度末基金达到92.64%的最高仓位，2022年末最低，为80.95%。

　　截至2025年末，基金规模为11.03亿元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计30.04万户，合计持有2.3亿份。其中管理人员工持有336.9万份，占比1.46%，机构持有份额占比65.31%，个人投资者占比34.69%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约615.91%，持续高于同类均值。

　　截至2025年末，基金十大重仓股分别是华新建材、环旭电子、菲利华、金龙汽车、三一重工、中材科技、万华化学、恺英网络、中国平安、精工钢构。