AI基金宏利波控回报12个月持有混合（010845）披露2025年年报，2025年基金利润808.38万元，加权平均基金份额本期利润0.0358元。报告期内，基金净值增长率为3.83%，截至2025年末，基金规模为1.57亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至4月9日，单位净值为1.083元。基金经理是刘晓晨、宁霄和曾薏桐。

　　基金管理人在年报中表示，上半年对市场继续保持乐观。但从市场总市值的角度看，目前已经达到接近1 倍 GDP 的水平，所以指数整体涨幅最大的阶段已经过去，预计市场在全年将保持震荡。目前整体市场的还有很多偏低估的方向和行业，在流动性异常充沛的情况下，仍会有很多的机会。上半年仍看好周期类行业的补库对PPI的正面影响，或主要影响有色和化工的需求。另外，成长方面新能源有望在三季度前保持较好增长态势。上半年，本基金力争在跑赢比较基准的同时实现正收益，除维持当前的行业配置外，可能需要改变原来的策略，在行业集中度上有所提高，主要原因来自于很多行业经过两年的超额收益，机会减少风险增加。债市我们预计宏观政策取向偏积极，货币政策延续支持性立场，或更侧重数量和结构性工具，全面降息的空间有限。市场流动性总体平稳充裕，经济大概率呈现弱复苏态势，利率环境将延续低位震荡，债市收益率的中枢或在“低利率、高波动、上下有边界”的市场形态下略有抬升。

　　截至4月9日，宏利波控回报12个月持有混合近三个月复权单位净值增长率为0.64%，位于同类可比基金202/629；近半年复权单位净值增长率为1.57%，位于同类可比基金240/629；近一年复权单位净值增长率为7.29%，位于同类可比基金307/629；近三年复权单位净值增长率为9.56%，位于同类可比基金335/581。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.3702，位于同类可比基金380/550。

　　截至4月9日，基金近三年最大回撤为5.55%，同类可比基金排名227/534。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为4.5%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为21.87%，同类平均为19.2%。2024年一季度末基金达到25.92%的最高仓位，2021年一季度末最低，为13.53%。

　　截至2025年末，基金规模为1.57亿元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计4946户，合计持有1.48亿份。其中管理人员工持有4183.8份，机构持有份额占比0.67%，个人投资者占比99.33%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约659.63%，持续高于同类均值。

　　截至2025年末，基金十大重仓股分别是美团-W、浙商证券、京沪高铁、中国海洋石油、卫龙美味、招金矿业、国泰海通、心动公司、新宙邦、中国国航。