AI基金摩根行业轮动混合A（377530）披露2025年年报，2025年基金利润9738.17万元，加权平均基金份额本期利润0.5981元。报告期内，基金净值增长率为29.43%，截至2025年末，基金规模为3.95亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月9日，单位净值为2.863元。基金经理是梁鹏，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，摩根行业轮动混合A近一年复权单位净值增长率最高，达45.94%；摩根双息平衡混合A最低，为12.47%。

　　基金管理人在年报中表示，展望2026年，我们对经济和市场保持较乐观的态度。市场估值仅处于历史中位数略高的水平。当前沪深300股息率约2.6%左右，而10年期国债收益率1.7%左右，对风险溢价的补偿维持在一定的水平。经济方面，预计在积极财政和宽货币的政策背景下，经济改善或将在现实层面得到验证。在未来一年维度上，有望看到PPI和CPI的逐步回升。本基金将持续关注顺周期和大消费板块的投资机会。

　　截至4月9日，摩根行业轮动混合A近三个月复权单位净值增长率为3.56%，位于同类可比基金161/621；近半年复权单位净值增长率为11.15%，位于同类可比基金116/621；近一年复权单位净值增长率为45.94%，位于同类可比基金226/618；近三年复权单位净值增长率为6.67%，位于同类可比基金366/559。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.397，位于同类可比基金334/550。

　　截至4月9日，基金近三年最大回撤为35.43%，同类可比基金排名342/549。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为24.75%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为84.11%，同类平均为85.83%。2019年一季度末基金达到91.96%的最高仓位，2022年三季度末最低，为75.73%。

　　截至2025年末，基金规模为3.95亿元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计1.27万户，合计持有1.46亿份。其中管理人员工持有54.89万份，占比0.38%，机构持有份额占比0.33%，个人投资者占比99.67%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约425.93%，持续2年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金十大重仓股分别是牧原股份、博源化工、宁德时代、桐昆股份、新凤鸣、雅化集团、盛屯矿业、中孚实业、兴发集团、东山精密。