【热点导读】
环氧丙烷价格月余涨超六成，上市公司满负荷生产
美股光通信龙头称2028年产能面临售罄
重大突破！我国复用航天器关键部件研制成功
算力需求爆炸式增长，储能成为AIDC不可或缺的刚需配置
产业趋势持续向好，创新药即将进入密集催化期
AI对上游材料需求升级，电子布涨价周期有望延续
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环氧丙烷价格月余涨超六成，上市公司满负荷生产
因原材料价格波动，需求端持续释放，从3月初至今，环氧丙烷价格进入快速上涨通道，月余时间涨幅超过六成。有上市公司人士对财联社记者表示，现在环氧丙烷原材料和产品的价差超过4000元/吨，产品利润空间可观，公司开工负荷已经提升至90%，正全力生产满足市场需求。
环氧丙烷是一种重要的基本有机化工原料，是目前丙烯衍生物中产量仅次于聚丙烯的第二大有机化工产品，广泛应用于化工、汽车、建筑、食品、烟草、医药、纺织及化妆品等行业。环氧丙烷还少量用于涂料、非离子型表面活性剂、油田破乳剂、阻燃剂、农药乳化剂及润湿剂等。中国市场作为全球环氧丙烷市场的重要组成部分，其动态变化不仅影响国内行业发展，也对全球市场产生深远影响。
上市公司中，红宝丽1月22日公告称，公司环氧丙烷综合技术改造项目已进入试生产前期准备阶段。滨化股份现有的27万吨/年环氧丙烷装置采用氯醇法工艺，在建的环氧丙烷产能采用PO/MTBE共氧化法工艺。
美股光通信龙头称2028年产能面临售罄
据媒体报道，美股光通信龙头Lumentum首席执行官迈克尔·赫尔斯顿称，科技巨头对该公司光学组件的需求正在加速，用不了多久连2028年的产能都要卖完了。赫尔斯顿表示，目前来看，这一轮行业周期至少还能维持5年左右的景气持续性。
根据LightCounting 3月最新估计，在中性预期下，2031年全球光模块市场规模将接近600亿美元，对应2025至2031年的复合年均增长率超过20%。国金证券表示，展望全年，光模块下半年可能将迎来产业放量大年，一方面北美云厂商对1.6T产品的需求集中释放，另一方面国内头部企业的扩产产能逐步落地，供需错配下交付量与收入增速将同步走高，行业进入量价齐升的景气周期。
公司方面，联特科技具备从光芯片到光器件、再到光模块的完整设计制造能力，公司的光模块产品线丰富，涵盖了多种标准的传输速率和应用场景，尤其是在10G及以上高速率光模块的研发和生产上具有优势。易天股份子公司微组半导体的微组装设备可应用于部分光模块的部分器件组装工序，设备精度已满足100G的精度，相关产品已获得客户订单。
重大突破！我国复用航天器关键部件研制成功
据媒体报道，记者从中国航天科技集团一院获悉，4月11日，由该院研制的5米直径复合材料动力舱产品正式下架。这是国内航天领域重复使用运载器最大的复合材料整体舱段，其成功研制标志着我国大尺寸航天复合材料结构制造技术取得重大突破。
海通国际指出，商业航天板块有望实现海内外共振。美国火箭龙头产业链整合充分，已实现商业闭环，竞争优势明确，是最佳的投资标的；中国火箭龙头仍未上市，标的以供应链为主，优选受益程度高、确定性强的标的。
公司方面，邵阳液压拟收购的新承航锐的锻铸产品主要为运载火箭、 导弹、 舰艇用燃气轮机（轻型燃气轮机）等武器装备的特殊功能复杂零部件。具体产品为栅格舵，用于调整火箭回收飞行姿势。五洲新春自主研发的低摩擦力矩光电系统精密轴承、航天系统真空轴承及无人机主轴轴承等，已进入航空航天和军工配套领域。
算力需求爆炸式增长，储能成为AIDC不可或缺的刚需配置
随着AI大模型训练与推理需求的爆发式增长，AIDC的用电负荷呈指数级攀升，供电稳定性与绿电比例成为核心挑战。储能系统正从传统数据中心的备用电源，升级为AIDC不可或缺的刚需配置。
AI数据中心依赖大规模GPU集群运行，瞬时算力切换会引发电力负荷的剧烈波动，储能既能精准匹配AIDC动态供电需求、降低电网扩容依赖，也是其供电系统的理想解。东吴证券指出，算电协同首次列入政府工作报告，有望带动储能需求。我国算力电力分布不均，政策持续加码，明确要求枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%，2026年算电协同首次列入政府工作报告。目前，算力需求爆炸式增长，算力增长催生刚性电力需求，算电协同的推进，有望持续撬动储能需求。
上市公司中，欣旺达已推出专为AIDC场景设计的全栈式备电解决方案，覆盖从发电侧大型储能、园区小时级备电、机柜分钟级备电到BBU毫秒级备电的全场景需求。科华数据新型储能领域，公司已在发电侧、电网侧、用电侧以及微网储能等领域进行布局，拥有全系列、全场景储能解决方案。
产业趋势持续向好，创新药即将进入密集催化期
四川省发布国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要。其中提出，加快医学、医疗、医药融合发展，打造一流生物医药创新服务体系，大力发展医药健康产业。
兴业证券研报指出，创新药产业趋势持续向好，板块即将进入密集数据催化期。中国创新药的全球竞争力持续加强、出海持续落地、商业化盈利兑现的产业逻辑不变，BD+业绩催化持续。近两年是中国创新药出海的“大年”，中国创新药对外授权交易数量与交易金额不断创新高。而BD交易落地是出海的第一步，随着后续海外三期临床的开启，海外上市确定性提升，估值有望持续提升。
上市公司中，舒泰神聚焦感染性疾病、呼吸与重症、自身免疫系统疾病及神经系统疾病等，在研产品STSP-0601和BDB-001被CDE纳入突破性疗法。三生国健三款中期创新自免单抗已经获批IND/处于关键临床阶段，分别是621（IL-33单抗）、626（BDCA2单抗）、627（TL1A单抗）。多款早研创新抗体目前已进入临床前关键阶段/IND阶段，有望进入临床，持续丰富管线。广生堂乙肝治疗一类创新药奈瑞可韦GST-HG141为新型乙肝核心蛋白/核衣壳调节剂，属于全新机制的乙肝病毒一类新药，为全球首个进入III期的新型乙肝核心蛋白变构调制剂，为我国突破性治疗品种。
AI对上游材料需求升级，电子布涨价周期有望延续
4月电子布新价继续上涨。机构指出，供需紧缺之下电子布厂库存与下游覆铜板厂电子布备货库存均降至历史低位，下游覆铜板订单饱满，提价具备强基础，继续看好电子布需求爆发与产能挤压的超级周期。
天风证券指出，AI挤占效应下，普通电子布景气周期有望超预期。中长期来看，随着Rubin Ultra的量产放量（截止2026年3月，已完成流片），特种电子布供需缺口或将进一步扩大，叠加铂金等贵金属涨价抬高新扩产门槛，行业供给侧约束具有较强刚性，涨价周期有望延续，看好电子布中长期景气度。
上市公司中，大豪科技投资的宁波大豪光熠股权投资合伙企业持有光远新材2.1%股份。光远新材是河南省重点电子材料产业项目，是集电子级玻璃纤维产品研发、生产和销售为一体的大型现代化高新技术企业。莱特光电拟通过控股子公司莱特夸石在西安市高新区开展“莱特光电石英布研发中心及生产基地”项目，主要进行石英纤维电子布（简称“Q布”“石英布”）的研发、 生产与销售。
