导读：①AI算力仍是市场主线，PCB板块受业绩预增与产业链涨价、高端产能紧缺驱动领涨，光通信内部轮动活跃，回踩可关注优质标的低吸机会；②算力租赁逻辑持续强化，供需错配叠加商业模式升级，行业景气度提升，需聚焦业绩支撑的核心标的；③锂电产业链尾盘走强，储能电芯排产首次超越动力电池成主力，排产数据持续回暖，中期修复逻辑下重点关注一季报高增个股。

　　4月15日17:00

　　今日午后市场再度回落，最终创业板指跌超1%。锂电产业链跌幅居前，其中海科新源跌超12%，孚日股份跌停，华盛锂电、赣锋锂业、天际股份等均跌超6%。算力硬件方向分歧加剧，新易盛、华工科技、天孚通信、胜宏科技、沪电股份人气权重放量下挫。不过截至目前相关核心标的尚处于合理修正范畴之中，并且依旧保留着如华盛昌、圣阳股份这样的短线活口，在资金深度介入的背景下仍有望反复活跃，届时修复力度便是判断板块延续性的关键。 4月15日10:45

　　市场呈现震荡分化态势，三大指数涨跌不一，创业板一度高开创下10年多新高，后续震荡回落小幅收跌。市场热点呈现高低轮动，此前领涨的锂电产业链今日跌幅居前，而算力硬件方向同样陷入分化整理，另一方面，相对低位的商业航天、医药、电网设备等方向震荡走强。整体而言市场还是以轮动的结构性行情为主，AI链与锂电股方向在短线分歧后能否再度加强仍是后市所需关注的重点。

　　4月15日9:15

　　昨日市场震荡走高，沪指重返4000点，创业板指涨超2%，量能也再度提升，整体呈现“价涨量增”的结构，后市有望维持震荡向上的惯性。

　　AI算力是本轮行情中资金共识度最高的主线方向，昨日PCB细分相对领涨。一方面受到了沪电股份因业绩预增而涨停的驱动，另一方面受产业链涨价潮蔓延下，上游材料厂商(如CCL)提价转嫁成本，PCB正从传统多层板向高多层、高阶HDI持续演进，AI高端产能供不应求。光通信方向则呈现小幅分化态势，不过长光华芯、德科立等人气票续创新高。以CPO为代表的光通信方向在经历了反复演绎后，资金围绕着上下游细分产业进行高低切，但只要相关核心标的没有出现明显的转弱信号，相关产业链内部轮动中仍有望反复活跃的，因此在短线回踩的过程中关注优质标的低吸机会。

　　此外，各大厂商云服务短期内再度上调AI算力相关产品价格，算力租赁逻辑持续强化。当前市场炒作算力(核心股)租赁的核心逻辑在于行业供需错配带来的景气度提升，一方面AIAgent、多模态等新兴应用爆发式拉动算力需求，高端算力芯片供给偏紧推高租赁价格，厂商议价权显著提升；另一方面行业商业模式从单纯裸算力出租升级为模型服务或Token分成，盈利能力迎来质的飞跃，叠加政策推动普惠算力落地，行业长期成长空间打开。不过，该板块中个股分化较为明显，重点聚焦逻辑较为扎实、具备业绩成长支撑的优质标的。

　　锂电产业链昨日尾盘再度拉升，海科新源20cm涨停，赣锋锂业、天齐锂业、盛新锂能、天华新能等同样维持强势上涨结构。从产业面上来看，储能赛道正式接棒成为核心增长引擎。大东时代智库数据显示，2026年4月国内锂电排产总量约235GWh，环比增长7.3%，其中储能电芯排产占比高达41.3%，首次超越动力电池成为排产主力。此外排产数据持续印证景气回升。据鑫椤锂电数据，4月中国内地样本企业中电池排产达151.1GWh，环比增长3.8%，带动中游材料环节全面走高。在中期产业修复的逻辑下，本轮锂电行情依旧值得期待，结合目前一季报披露情形，重点追踪业绩增速大幅提升的个股。