本报讯 （记者昌校宇）4月16日，2026彭博私募投资策略交流会在京举行，灵均投资组合投资经理詹思云在“把握变局：宏观、权益、跨境衍生品与量化策略新探索”的圆桌论坛上，围绕宏观环境判断、AI与大模型应用及行业竞争格局等议题，分享了量化私募机构在不确定性市场中寻找确定性的实践路径，并展望了AI驱动下行业发展的新方向。
图为圆桌论坛现场昌校宇/摄
谈及今年以来宏观环境变化对资产的影响时，詹思云表示，量化投资本质是用数学与统计工具对接市场波动，核心能力之一是在复杂环境中精准剥离“噪音”、捕捉有效信号。当前市场面临的最大挑战在于历史数据的参考价值下降——市场结构、流动性状况、行业规模及风格切换速度均在快速变化，尾部行情样本稀缺，容易导致模型低估尾部风险。对此，灵均投资以超过10万个信号和上千个子模型实现高度分散化配置，搭配严格的尾部风险控制框架，将下行风险约束在模型预期范围内；同时强调价量因子与基本面因子可以互补融合，有助于提升组合收益、优化夏普比率、控制回撤，力争成为资产组合中的稳定“压舱石”。
詹思云认为，宏观越复杂、市场越无序，量化私募机构越应坚守数学逻辑与投资纪律，以系统化手段应对不确定性。
关于AI在量化领域的应用现状及未来趋势，詹思云从当前实践与长期展望两方面展开分析。他认为，现阶段，生成式AI当前更多扮演“投研超级助理”的角色，在代码生成、逻辑梳理、文本处理、行情数据自动化分析等环节提升工作效率，尚未直接颠覆核心预测逻辑。未来五年到十年，若AI在多模态数据处理、非结构化商业信息理解上实现突破，量化投资将打通价格数据与上市公司真实经营、实体经济运行之间的连接，行业研究深度将实现系统性跃升。
对于未来行业竞争格局，詹思云认为，AI不会改变对Alpha确定性的追求，而是将重构竞争维度：未来能将大模型深度融入“数据处理—模型研发—实盘交易—风控迭代”全闭环的私募机构，将占据竞争优势，开启量化投资新范式。
