浙商智多金稳健一年持有期A（010539）披露2026年一季报，第一季度基金利润55.23万元，加权平均基金份额本期利润0.0489元。报告期内，基金净值增长率为4.39%，截至一季度末，基金规模为1311.61万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至4月16日，单位净值为1.182元。基金经理是方潇玥，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至4月16日，浙商智多金稳健一年持有期A近一年复权单位净值增长率最高，达16.84%；浙商智多享稳健混合型发起式A最低，为0.35%。

　　基金管理人在一季报中表示，本基金主要采用股债配置的策略，股债配比根据权益端表现及产品回撤情况被动调整，及时止损。本季度，智多金的股票仓位先升后降再均衡，围绕长期权益中枢在±5%的区间动态调节。

　　股票层面：采用自下而上与自上而下相结合的方式构建组合。自下而上对优质公司搭建资产定价模型，选择隐含收益率较高的个股；自上而下从产业链高频数据、估值、交易热度等方面出发，构建行业择时模型，从中观景气度提升空间更大的行业中优选个股进行增配。股票组合体现了在管基金经理的研究思考和研究团队的共同智慧，运作相对均衡。我们期望以合理安全边际买入、较高集中度持仓、较低换手率实现收益目标。对于涨幅远超内在价值的股票，我们遵守纪律减仓。本季度，股票的前十大重仓占股票持仓的比例约70%，体现出我们价值投资、集中持仓的风格。组合股票整体持仓的预期市盈率估值偏低，按仓位加权的自由现金流回报率可观。期间交易主要基于对公司内在价值与行业景气度的判断，基于绝对定价做有纪律的买卖。一月中，我们对于手中有叙事增量的优质标的进行了显著超配，获得了较好的超额收益；进入二月，我们又从行业景气的角度出发，优选了新能源及光纤行业个股进行增配，这些标的在后期权益市场筑顶、回调的过程中均表现出了较强的韧性；而后因海外地缘风险，我们降低了组合中化工与有色金属的占比，适当提升了油气行业的持仓，从而进行宏观大势的对冲。

　　截至4月16日，浙商智多金稳健一年持有期A近三个月复权单位净值增长率为4.33%，位于同类可比基金16/629；近半年复权单位净值增长率为8.08%，位于同类可比基金35/629；近一年复权单位净值增长率为16.84%，位于同类可比基金66/629；近三年复权单位净值增长率为22.56%，位于同类可比基金58/581。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为1.0008，位于同类可比基金64/550。

　　截至4月16日，基金近三年最大回撤为6.44%，同类可比基金排名292/534。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为7.25%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为30.91%，同类平均为19.07%。2022年三季度末基金达到38.69%的最高仓位，2021年三季度末最低，为19.44%。

　　截至2026年一季度末，基金规模为1311.61万元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2026年一季度末，基金十大重仓股分别是美的集团、中国重汽、青岛港、潍柴动力、嘉友国际、第一拖拉机股份、宁波银行、宁德时代、长飞光纤光缆、海容冷链。