央行公示数据显示，一季度住户短期贷款减少1640亿元，住户中长期贷款增加4607亿元。《中国经营报》记者采访了解到，目前居民中长期贷款的走势存在一定不确定性，二季度全国房地产市场预计延续结构性修复行情，但政策效果的持续性仍需关注需求释放节奏。
不同期限住户贷款走势分化
央行公示数据显示，一季度人民币存款增加13.73万亿元。其中，住户存款增加7.68万亿元；一季度人民币贷款增加8.6万亿元。分部门看，住户贷款增加2967亿元，其中，短期贷款减少1640亿元，中长期贷款增加4607亿元。
民生银行研究院数据显示，3月住户贷款增加4909亿元，同比减少4944亿元，环比多增1.14万亿元。其中，居民短期贷款增加1956亿元，同比减少2885亿元，环比多增6649亿元；居民中长期贷款增加2953亿元，同比减少2094亿元，环比多增4768亿元。
对于3月住户贷款环比多增的情况，一位地方银行人士表示，一个影响因素是因为2月正值春节假期，工作日减少，居民贷款需求本身处于低位，因此3月环比多增属于正常季节性波动。
上海金融与法律研究院研究员杨海平告诉记者，从商业银行业务口径来看，居民短期贷款主要对应消费贷，中长期贷款则以个人住房按揭贷款为主体。居民短期贷款减少，核心原因在于当前住户部门消费倾向下降，防御性储蓄意愿持续增强。
在居民中长期贷款方面，中国民生银行首席经济学家兼研究院院长温彬表示，3月房地产市场呈现“小阳春”，核心城市新房、二手房成交量价均出现显著修复，居民购房活跃度回升带动月内按揭投放。在“一线城市领跑、结构性回暖”的格局下，按揭投放边际改善；但近年房地产市场持续调整，以及定期存款与按揭贷款利率相差较大，使得按揭早偿仍有压力。
二季度住户短贷或增加
杨海平表示，未来居民中长期贷款的走势存在一定不确定性：一方面，房地产市场的深度调整仍在持续推进，对居民中长期按揭贷款需求形成抑制；另一方面，国家及部分一线城市已针对性出台激活房地产市场的相关政策，试图提振按揭贷款需求。这两股力量的消长对比仍有待观察，综合判断，居民中长期贷款继续上升的动力或存在一定不足。
温彬表示，二季度房地产市场预计延续结构性修复，相关刚性和改善型住房需求有望进一步释放。近期北京、上海等一线城市二手房成交均迎来明显放量，政策刺激下的需求释放效应显著；强二线核心城市同步回暖，但三、四线城市仍相对平淡。当前市场已形成核心城市二手房主导格局，下一步新房市场有望借助二手房置换链条打通迎来改善。“五一”窗口期各地有望优化政策，二季度全国房地产市场预计延续结构性修复行情，但政策效果的持续性仍需关注需求释放节奏。
此外，从住户短期贷款看，温彬表示，今年将着力从激发居民消费内生动力和促消费政策维度共同发力，做好“加、减、乘、除”，让居民敢消费、愿消费、能消费。如实施城乡居民增收计划、发行2500亿元超长期特别国债用于消费品以旧换新、设立1000亿元财政金融协同促内需专项资金、释放服务消费市场和下沉市场潜力，以及推广中小学春秋假、落实职工带薪错峰休假制度等，都有望进一步催生消费信贷动能。
