再创新高！4月20日，AI产业主线引领，通信ETF国泰（515880）大涨超2%。

　　华泰证券指出，随着宏观扰动缓解，市场重回AI产业主线。上游核心器件厂商Lumentum订单已排至2028年，印证AI光通信需求高景气与供给刚性。当前北美光模块2027年需求逐步明确，龙头标的业绩与估值性价比凸显。AI算力持续扩张叠加1.6T产品加速放量，共同驱动光模块需求高增，行业供需缺口显现，核心上游元器件供应依然偏紧。CPO技术路线在产业龙头推动下，正从概念阶段迈向规模化商用，Scale-out侧有望率先实现量产，Scale-up侧有望2028年落地，上游器件环节将充分受益。光纤光缆行业亦呈现供需结构改善。

　　2027之后看，AI浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO等技术落地持续拉升光的市场规模。通信ETF国泰（515880）核心成分含量较高，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超过75%，代表了海外算力的基本面景气。截止4月17日，通信ETF国泰（515880）近一年涨幅达258.17%。2026年，在AI这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。

　　注：数据来源：中证指数公司Wind，截至2026/4/17，通信ETF规模为180.24亿，在同类15只产品中排名第一，权重占比截至2026/3/9。