行情观察

　　全球AI产业再次进入模型应用和算力投资相互促进的正循环，全球AI产业链供需缺口进一步扩大。

　　产业动态：

　　全球AI产业供需缺口继续扩大：全球光电器件龙头Lumentum表示美国超大规模云厂商的资本开支规模“巨大且看不到尽头”，公司在未来两个季度内就可能把直到2028年的产能全部售罄。AI数据中心建设驱动的全球光纤市场涨价潮进一步确认，中国市场G652.D光纤价格自去年低点已涨超400%。2026至2027年全球存储、光芯片、光纤等AI产业链核心物料供需缺口预计将进一步扩大。

　　AI模型迭代加速：OpenAI 发布Images 2.0，在图像生成中引入“思考”能力。Images 2.0可以在网络上搜索实时信息、根据一个提示创建多张互不相同的图像，并对自己的输出进行复核。模型引入了对世界更新、更及时的理解，知识截止日期为 2025 年 12 月，从而生成更相关且在语境上更准确的输出，加强对说明图、教育图表和视觉摘要的能力。

　　国内AI超节点建设加速：国产算力超节点建设加速。4月14日，我国最大规模科学智能计算集群在位于郑州的国家超算互联网核心节点投入使用，AI加速芯片升级到6万张，推动超算互联网构建起国内最大规模的科学智能计算基础设施，并启动“超级科学计算智能体”战略。