【导读】绩优基金一季报陆续披露

　　伴随着公募基金一季报陆续披露，绩优基金经理投资思路“跃然纸上”。

　　一季度，AI产业链仍是公募基金重仓的方向之一。伴随海外不确定性加剧，一些基金经理小幅降低仓位，同时增加配置油气、油运相关资产。有基金经理表示，全球AI模型仍处于能力持续提升与应用场景不断扩展的阶段，产业发展具备较强的持续性和确定性，看好全球AI产业长期机会。

　　金梓才：海外AI算力行业的高景气度兼具一定确定性和持续高成长性

　　4月22日，财通成长优选披露一季报。报告显示，该基金前三大重仓股为新易盛、鼎泰高科、中际旭创，持仓市值均超3亿元。

　　与上季度相比，生益电子、中际旭创、新易盛获不同程度加仓，加仓幅度分别为37.45%、15.83%、4.90%，持仓市值同样均超3亿元。

　　鼎泰高科、生益科技、沪电股份、源杰科技遭减仓，减仓幅度分别为22.38%、8.23%、7.62%、30.39%。

　　大族数控、永鼎股份、烽火通信新晋十大重仓股。

　　国泰海通证券研究数据显示，截至2026年一季度末，财通成长优选近五年、近七年、近十年业绩均位列同类第一，基金经理金梓才管理该产品接近11年。

　　根据季报，一季度，该基金继续大幅超配海外算力板块。金梓才表示，在2025年下半年就看到了海外AI算力行业的高景气度，这种高景气度兼具一定的确定性和持续的高成长性，且随着海外模型的ARR斜率陡峭，AI投入也不再是泡沫，而是有着客观真实强需求支撑。直到今天，A股市场投资者仍在一定程度上低估海外算力供应链企业的价值，当期定价尚不充分。

　　在持仓板块变动不大的基础上，金梓才对部分个股做了一定调整。“考虑到光通信行业今年的行业增速显著强于PCB，且长期逻辑更好，我们适度增配了光通信行业。在保持光通信核心品种不变的基础上，适度增配了光通信的上游企业，以及因OCS、NPO等新技术路径受益的公司。”金梓才表示。

　　任桀：全球AI模型仍处于应用场景不断扩展阶段产业发展具备较强的持续性和确定性

　　永赢科技智选一季报显示，前三大重仓股为中际旭创、新易盛、沪电股份，持仓市值分别为17.22亿元、17.02亿元、15.39亿元。

　　与上季度相比，沪电股份、中际旭创、新易盛、深南电路获加仓，加仓幅度分别为8.23%、34.71%、22.31%、1.12%；东山精密遭减仓10.58万股，减仓幅度为1.45%。

　　腾景科技、江丰电子、博迁新材、中国巨石、鼎泰高科新晋十大重仓股。

　　永赢科技智选是2025年的“冠军基”，Wind数据显示，截至4月21日，其近一年业绩达318.89%，在同类基金排名为1/4497。该基金重点关注云计算，聚焦AI产业。

　　一季度，Token进入第三阶段的爆发期。该产品基金经理任桀表示，随着以Anthropic为代表的AIAgent技术走向成熟，Agent不再只是简单的提示词调用，而是真正意义上能够规划、分解、执行多步骤任务，并在长期工作中保持目标一致性的自主智能体。Agent之外，未来模型在多模态、持续学习等领域仍有显著的提升潜力。

　　“随着AI规模的进一步扩大，更多细分行业的整体需求开始被显著拉动，部分领域的高端需求占据了更多产能，部分领域在供需错配下进入显著的涨价阶段，市场行情亦开始进一步泛化。总体来看，全球AI模型仍处于能力持续提升与应用场景不断扩展的阶段，产业发展具备较强的持续性和确定性。”任桀谈道。