4月22日，招商量化精选股票型基金发布2026年一季度报告。截至一季度末，该基金总份额16.44亿份，总规模57.04亿元。股票仓位比例93.50%，相比去年末变化不大。

　　按照行业分类，持仓主要集中于制造业，境内股票持仓市值占基金资产净值比例高达80.57%，较2025年末下降4.30个百分点。

　　前十大重仓股为吉比特、丽臣实业、东宏股份、菲达环保、楚天科技、立中集团、千金药业、移远通信、贵州轮胎、盾安环境。合计持仓市值占基金资产净值比例低于15%，较2025年末相差不大，持仓分散度较高。

　　其中，东宏股份、楚天科技、立中集团、千金药业、贵州轮胎、盾安环境为2026年一季度末新进前十大重仓股；厦门钨业、天能股份、安徽合力、视源股份、华勤技术、爱玛科技则随之退出。

　　基金经理王平表示，一季度，A股市场呈现先扬后抑的震荡走势，主要宽基指数表现分化。从因子角度来看，小市值、低波动率、高动量占优，成长与盈利表现略差。受伊朗地缘冲突影响，石油石化、煤炭等行业涨幅居前，而基金在上述行业的配置权重相对较低，因此同期业绩有所承压。但随着相关事件影响的边际减弱，策略超额收益得到一定修复。

　　值得注意的是，该产品策略自去年8月12日进入回撤后，截至一季度末回撤幅度依旧有9.36%，策略迎来了近几年最大的挑战。究其原因，一方面，制造业确实面临成本上升的压力；另一方面，过去两年深度学习模型对传统多因子模型表现出了统治性优势，后续将在保持基本框架的前提下加大在深度学习领域的研究、学习和应用。