新华财经北京4月22日电上海证券交易所22日发布通知，修订形成《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）业务指南第1号——发售上市业务办理（2026年4月修订）》，自发布之日起施行。上交所于2025年12月31日发布的原指南同时废止。
上交所表示，此次修订旨在进一步规范公开募集不动产投资信托基金（REITs）发售上市业务，便利市场主体业务办理。修订后的指南涵盖总则、发售、上市、投资者适当性管理以及模板附件等五章内容，对REITs网下询价、认购、上市及相关信息披露工作作出系统性规定。
在发售前准备工作方面，指南明确了数字证书申请、全天候环境测试、代码简称申请和询价平台发行人指定等环节的具体要求。其中，基础设施REITs代码段为508000-508099，商业不动产REITs代码段为508600-508799，REITs扩位简称必须包含“REIT”字样。
在询价与认购环节，指南详细规定了发售申请与受理、询价公告披露、网下投资者询价报价、认购业务办理、回拨与配售等流程安排。募集期原则上不超过5个交易日，网下投资者通过上交所询价平台进行报价和认购申报。
值得关注的是，指南对上市前基金份额限售和锁定管理作出专门规定。战略投资者等相关事宜需符合上交所REITs业务办法及发售业务指引要求，基金管理人须在发起上市申请前及时完成场内份额限售和场外份额锁定。
在上市业务方面，指南要求基金管理人在发起上市申请前应完成基金成立材料报备、战略投资者份额限售锁定，并指定至少一家做市商提供做市服务。上市申请材料包括上市申请函、账户信息、持有人情况表、上市推荐书等多项文件。
投资者适当性管理也是此次指南的重要内容。指南要求基金管理人和证券公司等基金销售机构建立健全适当性管理制度，认真做好REITs风险评价和适当性匹配工作。普通投资者首次认购或买入REITs份额前，须签署风险揭示书，确认了解产品特征及主要风险。
指南还提供了丰富的业务文件模板和公告文件要素，包括发售申请函、认购申请函、上市申请函等17项业务文件模板，以及询价公告、发售公告、上市交易公告书等5类公告的必备要素。
