摘要：特朗普未就与伊朗停火延长设最后期限；纳指、标普再创新高，费城半导体指数创史上最长连涨；特斯拉、SK海力士业绩双双超预期。

　　全球市场：

　　美股市场：美股三大指数04月22日收盘全线上涨，纳指、标普再创收盘历史新高。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨340.65点，收于49490.03点，涨幅为0.69%；标准普尔500种股票指数上涨73.89点，收于7137.9点，涨幅为1.05%；纳斯达克综合指数上涨397.61点，收于24657.57点，涨幅为1.64%。费城半导体指数收涨约2.7%，连涨16个交易日，创史上最长连涨。

　　热门科技股普涨，Arm涨超12%，AMD涨超6%，博通涨超5%，亚马逊、微软、苹果、谷歌涨超2%，英伟达涨超1%。

　　多只存储概念股创历史新高，美光科技、闪迪涨超8%，希捷科技涨超3%，西部数据涨超1%。航空服务、旅游概念股走低，联合大陆航空跌超5%，达美航空跌超2%，凯悦酒店跌超3%。

　　热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.05%。霸王茶姬涨超4%，拼多多涨超1%，小鹏汽车跌超1%，哔哩哔哩跌超2%，爱奇艺跌超5%。

　　欧股市场：欧洲三大股指04月22日全线下跌。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10476.46点，较前一交易日下跌21.63点，跌幅为0.21%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8156.43点，较前一交易日下跌79.28点，跌幅为0.96%；德国法兰克福股市DAX指数报收于24194.9点，较前一交易日下跌75.97点，跌幅为0.31%。

　　商品市场：国际油价04月22日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨3.20美元，收于每桶92.87美元，涨幅为3.57%。COMEX黄金期货当月连续合约上涨38.70美元，涨幅0.82%，报4758.3美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约上涨1.20美元，涨幅1.56%，报77.685美元/盎司。现货黄金上涨19.87美元，涨幅0.42%，报4740.15美元/盎司。现货白银上涨1.03美元，涨幅1.34%，报77.72美元/盎司。

　　热点要闻：

　　特朗普称最快周五或重启美伊和谈，伊朗称他“又说谎”，以媒称停火期26日结束

　　以媒：特朗普设定对伊朗停火期限26日到期。

　　伊朗称，迄今未改变不参加谈判的计划。

　　伊总统：始终欢迎通过对话和协议解决问题。

　　伊议长：取消海上封锁，全面停火才有意义；若严重违反停火协议，不可能重开霍尔木兹海峡。此前美媒称，特朗普愿再给伊3至5天停火时间，但不会“无限期”；

　　巴基斯坦消息称，在巴方斡旋下，未来36至72小时内重启谈判的可能性增加。

　　伊朗：收到“一些信号”暗示美国准备解除封锁

　　在正式拒绝出席22日伊斯兰堡谈判后，伊朗常驻联合国代表透露已收到美方准备解除海上封锁的“信号”：“一旦他们解除封锁，我认为下一轮谈判将在伊斯兰堡举行。”与此同时，以黎第二轮会谈将于23日在美举行，中东多线博弈持续升级。

　　特朗普最新支持率公布，“美国朝错误方向发展”

　　最新民调显示，特朗普支持率降至33%，较3月下降5个百分点。由于对伊军事行动推高生活成本，燃油价格飙升，使特朗普经济政策的支持率大幅下滑，从3月的38%降至30%；约73%的受访者认为，美国经济“非常”或“有些”糟糕；72%的受访者认为，美国正朝着错误的方向发展。

　　简单的部分已经过去！高盛交易台：我们正处于“系统性支持的最后阶段”

　　高盛交易台警告，推动美股反弹的系统性买盘已进入“最后阶段”，“容易的钱”已经赚完。与此同时，能源成本上升正侵蚀企业盈利与消费者购买力，垃圾股异动暗示仓位日趋混乱。停火协议虽短暂安抚情绪，却难消地缘僵局。市场正从被动追涨转向主动判断基本面的新阶段。

　　5万亿美元机会！AI不只吞电，水资源、金属全面告急

　　美银指出，AI数据中心扩张正引爆一场跨越电力、水资源与关键金属的全链条危机，而市场尚未充分定价。预测到2030年，数据中心全年用电将超越日本用电规模，用水量相当于纽约市饮用水消耗总量。同时铜、铝及镓锗等金属面临结构性短缺与价格飙升。真正瓶颈不在成本而在“可交付性”与建设周期错配，AI竞争正从算力延伸至能源与资源基础设施重估。

　　霍华德·马克斯：四重压力下市场转向悲观，标普市盈率22倍仍不便宜

　　当前标普500市盈率约22倍，仍远高于历史均值，马克斯认为“谈不上便宜”，在地缘政治与AI等多重因素冲击下市场情绪已转向悲观。此外，在投资理念上，他表示“等底部是最蠢的事”，底部只有事后才能确认，“便宜”才是买入的唯一标准。对于如何卖出，投资者应该忘掉买入成本，去问自己“现在的价格还买不买”，过早下车将是最大错误。

　　个股聚焦：

　　特斯拉Q1营收创近三年最高增速，盈利大超预期，现金流翻倍，马斯克预告支出大增

　　Q1特斯拉总营收和汽车业务收入均同比增16%，称欧洲和北美的汽车需求反弹；能源业务收入由增转降12%；服务收入加速增长42%，付费Robotaxi里程环比接近翻倍；毛利率不降反升至21%，创三年新高；资本支出较预期低四成，对SpaceX股权投资20亿美元。特斯拉称，与Space X合作旨在打造最大芯片工厂；Cortex 2已上线，Dojo 3定制芯片研发推进；Q2启动Optimus工厂筹备，第一代产线拟年产100万台，二代产线目标年产1000万。财报后，股价盘后曾涨超4%，马斯克称资本支出将大增后加速回落，CFO称今年资本支出将超250亿美元后，股价转跌超2%。

　　绩后大跌拖累SaaS板块！ServiceNow业绩符合预期，但中东战事拖累，AI冲击疑虑难消

　　ServiceNow一季度营收37.7亿美元，同比增长22%，符合预期，二季度指引小幅超预期。但中东冲突拖累大单交付，并购短期压缩利润率，叠加华尔街对AI时代企业软件前景的持续质疑，业绩公布后，股价盘后下跌13.55%，并带动SaaS板块集体下跌。

　　大超预期！SK海力士一季度净利润40万亿韩元，同比增长500%，存储价格持续飙升

　　SK海力士2026财年第一季度业绩全面刷新历史纪录，营收、营业利润及净利润均创单季峰值，印证了高性能存储器市场的供需紧张格局仍在持续深化。

　　该公司一季度营收达52.58万亿韩元，环比增长60%，同比增幅高达198%。营业利润为37.61万亿韩元，环比暴涨96%，同比激增405%，对应营业利润率72%，创下单季历史最高水平。净利润为40.35万亿韩元，净利润率77%。

　　业绩跃升的核心驱动来自DRAM和NAND产品价格的大幅上涨，以及高附加值产品组合占比的持续提升。该公司表示，随着AI计算对存储器的战略需求日益凸显，高性能存储供应仍处于受限状态，有利的定价环境预计将在一段时间内延续。

　　太贵了！台积电：2029年前暂不部署阿斯麦最新光刻机

　　设备单价4.1亿美元！台积电联席副首席运营官表示，阿斯麦最新光刻机（High-NA EUV）过于昂贵，公司目前没有计划将其用于芯片量产，相关决定至少延续至2029年。台积电是阿斯麦最大的客户，该表态使其商业化进程IBM(IBM.US)Q1业绩超预期未能消除“AI颠覆”担忧：整体与软件营收增速双双放缓，维持全年指引不变受阻。受此消息影响，阿斯麦股价短时下跌2%。

　　IBM Q1业绩超预期未能消除“AI颠覆”担忧：整体与软件营收增速双双放缓，维持全年指引不变

　　此前这家科技巨头重申了其全年业绩预测，尽管其公布的第一季度业绩高于华尔街的预期。该公司未能消除投资者对人工智能可能对其业务造成冲击的担忧。

　　该公司周三在一份声明中表示，截至3月31日的季度，软件收入增长11%至70.5亿美元，略高于预期的70.2亿美元。总收入增长9%至159亿美元，高于分析师平均预期的157亿美元。调整后每股收益为1.91美元，同样高于预期。

　　英伟达支持的数据存储软件公司Vast Data完成新一轮约10亿美元融资估值飙升至300亿美元

　　英伟达支持的数据存储软件公司Vast Data宣布完成约10亿美元新一轮融资，公司估值升至300亿美元，较2023年的91亿美元估值增长逾两倍，凸显资本市场对AI基础设施赛道热情持续升温。

　　公司联合创始人兼首席执行官Renen Hallak表示，本轮融资包括一级融资和二级融资，后者允许员工及早期投资者出售部分股份，也为公司在是否及何时推进IPO方面保留更大灵活性。

　　本轮融资由Drive Capital和Access Industries共同领投，现有股东包括英伟达、富达投资及恩颐投资参与跟投。

　　“软硬兼施”突围AI竞赛！谷歌Cloud Next大会祭出AI智能体“全家桶” 自研TPU 8t/8i同步登场

　　在人工智能(AI)竞争日趋白热化的当下，谷歌正试图通过“软硬结合”的策略重新夺回技术高地。在本周于拉斯维加斯举行的Google Cloud Next年度大会上，谷歌的云计算部门不仅推出了一套全新的AI智能体构建工具以对标OpenAI与Anthropic，同时还发布了最新一代自研张量处理器(TPU)系列，向英伟达(NVDA.US)在AI芯片领域的统治地位发起新一轮挑战。

　　积压订单达6950亿美元创新高！波音Q1营收增14%至222亿美元，净亏损收窄

　　波音2026年一季度营收222亿美元，同比增长14%，超市场预期；净亏损收窄至700万美元。商用飞机交付量增长10%，三大板块积压订单达6950亿美元创新高。经营现金流虽仍为负，但公司单季偿债70亿美元、资本支出翻倍至12.75亿美元，产能爬坡与去杠杆同步推进。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜净买入近49亿港元加仓中海油流出阿里巴巴和腾讯

　　数据显示，南向资金昨日成交约989.76亿港元，较前一日放量约163亿；约为昨日恒指成交总额的43.35%，占比小幅回升并保持四成水平。

　　昨日港股大市明显调整，恒指收跌1.22%。南向资金逆势净流入约48.90亿港元。其中，沪港股通净流入约42.52亿港元，而深港股通净流入约6.38亿港元。

　　个股方面，交易所数据显示，昨日南向资金

　　大幅净买入：中国海洋石油(00883.HK)4.75亿港元；吉利汽车(00175.HK)3.32亿港元；泡泡玛特(09992.HK)3.31亿港元；华虹半导体(01347.HK)2.56亿港元；剑桥科技(06166.HK)2.29亿港元。

　　大幅净流出：阿里巴巴-W(09988.HK)10.62亿港元；腾讯控股(00700.HK)10.28亿港元；长飞光纤光缆(06869.HK)6.66亿港元。

　　投资要点

　　中国海洋石油昨日涨1.05%，资金前5日加仓4951万股，短线保持回流趋势。

　　吉利汽车昨日涨2.13%，资金前5日减持5993万股，短线仍以流出为主。

　　泡泡玛特昨日跌2.55%，资金前5日加仓1226万股，延续流入趋势。

　　华虹半导体昨日涨4.51%，资金前5日加仓332万股，短线流入放缓。

　　剑桥科技昨日涨21.08%，资金前5日减持184万股，短线加速流出。

　　阿里巴巴-W昨日跌3.52%，资金前5日减持93万股，短线连续流出。

　　腾讯控股昨日跌2.89%，资金前5日减持226万股，短线以流出为主。

　　长飞光纤光缆昨日涨17.16%，资金前5日加仓17万股，短线有一定程度回流。

　　注：由于港交所T+2结算，实际持仓为截至两个交易日前的近5个交易日数据

　　港股公告精选

　　金沙中国有限公司(01928)：一季度净收入同比增加45.5%至2.94亿美元。

　　恒瑞医药(01276)：一季度收入81.41亿元，同比增加12.98%；净利润22.82亿元，同比增加21.78%。

　　新东方-S(09901)：截至2026年2月28日止第三季度，净营收同比上升19.8%至14.173亿美元。净利润同比上升45.3%至1.268亿美元。

　　大唐发电(00991)：第一季度累计完成上网电量约624.091亿千瓦时，同比上升约3.46%。

　　财经日历：