编者按/随着健康中国战略不断深化，保险市场正迎来发展的全新节点——如何高质量发展健康险业务？险企的“医康养”生态如何激活？如何通过创新服务融入国家健康保障体系？如何通过资本布局托举健康产业发展？
在此背景下，《中国经营报》策划“破局大健康时代”系列报道，关注市场发展的创新引擎与核心瓶颈，系统回答格局迭代、规模突破、商业可持续、科技边界、生态融合等关键命题，与行业共同探索破局之道。
健康中国战略之下，作为险企大健康战略的“压舱石”，商业健康险迎来发展的关键年份。
从政策面看，去年以来多项利好政策频出，今年《政府工作报告》中首次明确提出“加快发展商业健康保险”。
这也将创新动力和压力给到市场参与方——从行业整体数据来看，2025年，保险行业健康险原保费收入9973亿元，连续第三年徘徊在万亿元门口，保费增速录得近几年新低，仅增长2.04%。
寻找增量市场与破局之路，成为险企需要回答的关键命题。
受访行业研究人士向《中国经营报》记者表示，商业健康险整体已告别过往高速野蛮扩容时代，迈入稳健低速增长、结构持续优化、服务深度提质、全域合规风控全新发展周期。
保费增速为何创新低？
4月14日，国务院办公厅发布《关于健全药品价格形成机制的若干意见》，首次明确且系统地将商业健康险置于创新药支付体系的核心位置。同日，国家医保局发布《2026年度第一批医疗保障领域场景清单》，提出深化医保数据应用。
事实上，自2025年以来，商业健康险利好政策持续密集释放，2025年6月，国家医保局与国家卫生健康委联合发布《支持创新药高质量发展的若干措施》；2025年9月，金融监管总局印发《关于推动健康保险高质量发展的指导意见》；2025年12月，国家医保局、人力资源和社会保障部联合发布《商业健康保险创新药品目录（2025年）》。今年《政府工作报告》再度释放强信号，“商业健康保险”被前所未有地两次提及……
但从市场数据看，金融监管总局统计数据显示，2021年至2025年，健康险保费收入分别为8447亿元、8653亿元、9035亿元、9774亿元和9973亿元；同比增速分别为3.35%、2.44%、4.41%、8.18%和2.04%。规模增速创多年来新低。
“顶层政策持续释放护航红利，2025年商业健康险整体增速触底走低，核心源于行业发展瓶颈集中暴露。”中国社会科学院保险与经济发展研究中心主任郭金龙告诉记者，“其一，主力传统保障产品增长失能，长期重疾险渗透率已触及天花板，居民主动投保意愿持续降温，直接拉低全行业健康险保费基本盘。其二，普惠保障产品形成刚性分流，各地常态化落地的城市惠民保门槛低、保费低廉，大量分流中低端健康险潜在客群。其三，行业核心营销渠道根基萎缩，健康险传统依托线下代理人一对一拓客成交，而近年专业健康营销人力缺口凸显，新单拓客、存量服务能力同步下滑。其四，居民家庭预防性储蓄意愿提升，主动压缩非刚需保障类消费支出，进一步弱化健康险增量投保需求。”
“国家基本医疗保险已覆盖13.6亿人，消费者对商业健康险需求不足。而保险公司最近五年主要发力百万医疗、惠民保这些保额高、赔付率低的产品，更多是迎合互联网销售渠道而不是消费者。”中央财经大学中国精算科技实验室主任陈辉直言，当前只有真正解决“供需矛盾”，才能促进健康险的发展。
经营主体增速分化
分机构类别来看，寿险、财险、健康险公司增速出现明显分化。
金融监管总局统计数据显示，2025年，包括寿险、健康险在内的人身险公司健康险保费增速为-0.41%，财险公司健康险保费增速为11.31%。
进一步来看，人身险公司中，寿险公司增长乏力，在披露意健险数据的6家上市险企中，仅1家的健康险业务和意外险业务出现正增长，且增速远低于储蓄型业务；健康险公司的专业优势则正在显现，2025年，人保健康、平安健康、太保健康、复星联合健康4家专业健康险公司合计实现保险业务收入925.8亿元，同比增长14.56%。
关于健康险、意外险表现承压，中国人寿战略规划部近期发布的研报显示，“人身险行业意外险受到财产险公司竞争冲击”，健康险面临城市定制型医疗险“挤出效应”。
郭金龙认为，从不同机构类别增速分化逻辑来看，赛道属性、产品架构、渠道模式的天然差异是核心诱因。“寿险公司锚定长期储蓄型重疾险为主打核心业务，重资产、长周期运营模式适配性变差，叠加内部考核机制倾斜理财储蓄类高佣金产品，健康险业务资源投放不足、发展优先级偏低，最终陷入增长乏力。财险公司主要深耕短期场景化健康险赛道，依托车险存量海量客群、主打低价高频小额医疗险，渠道拓客成本低、落地效率高，顺势实现高速增长。健康险公司则围绕健康保障这一垂直赛道，在搭建医疗健康专属风控体系、联动优质医疗康养资源方面发力。”
以人保健康为例，官方数据显示，2025年实现保费收入562.7亿元，同比增长15.5%。从增速排前列的主要细分业务品类来看，长期护理、门诊慢特病等创新业务保费规模同比增长16.6%；互联网业务中，通过升级“好医保”“健康福”系列主力产品，新单期缴保费同比增长77.4%；健康管理业务中，服务收入同比增长17.3%。
从产品结构来看，健康险增长引擎正从重疾险转向医疗险。行业研究机构数据显示，2025年全年行业医疗险保费约4550亿，占比46%，以近7%的增速引领行业增长，而疾病险累计保费约4500亿，预估占比45%，同比增速为负。
在郭金龙看来，商业健康险行业增长核心引擎从传统重疾险全面转向医疗险，并非简单产品热度轮换，而是折射出我国全民健康保障需求、行业经营逻辑、社会保障体系、市场竞争格局四大维度深层结构性变革。
破局方向：带病体、增值服务
如何加速商业健康保险，增量市场的挖掘是关键。其中，免健告产品被普遍认为是险企破局的抓手。
以众安保险推出的“众民保”为例，该系列产品主打免健告、无职业限制、带病可投、全龄可保，精准覆盖带病人群，成为2025年市场颇为关注的现象级产品。官方数据显示，2025年“众民保”系列产品全年总保费21.7亿元，同比大增456.1%。众安保险健康生态总保费达126.82亿元，同比增长22.7%。
众安保险健康险产品核保部负责人王顺向记者表示：“商业健康险正从传统的支付工具逐步向服务入口转型，未来的健康险不再仅仅是理赔，而是成为连接客户与优质医疗资源、健康管理服务的整合平台。其中康复、慢病管理、药品供给等增值服务有可能成为竞争焦点。带病体保险正成为重要的增长极，且市场空间远未被充分满足，预计将有更多公司跟进这一赛道。”
“我们会不断修正精算模型，在保障客户利益与产品长期稳健之间实现动态平衡。”就“众民保”系列后续在赔付上是否会面临压力，王顺表示。
德华安顾人寿也向记者透露：2026年将重点发力互联网健康险业务和非标体、次标体健康险产品体系。官方数据显示，2025年，德华安顾人寿健康险业务收入11.7亿元，同比增加27%。
据介绍，德华安顾人寿目前围绕次标体的保障，已经推出了覆盖亚健康人群，三高、三结节可保、可赔的长期重疾险。同时还有针对慢病专项保障产品以及“免健康告知+保证续保5年”的全医保百万医疗险。
此外，记者近期从瑞众保险方面也获悉，该公司计划适时推出护理险、分红重疾、次标体专属保障等特色产品，填补健康保障缺口。
“银发经济、慢病管理、失能保障将成为未来健康险市场的核心增长点，非标体、老年、家庭支柱等细分人群需求爆发，细分、精准、差异化将成为健康险产品的核心竞争力；健康险的销售逻辑则会从单纯的产品销售向‘保险+服务+健康管理’转型，事前、事中、事后全流程为客户服务。”德华安顾人寿方面表示。
