消费日报网讯（记者刘锦桃）“交了钱就被踢出群，签了退款协议却迟迟拿不到钱，这哪是‘财源滚滚’，分明是‘财源空空’。”最近，翁先生提起在河北源达信息技术股份有限公司（下称“源达投顾”）的投顾服务经历时，满是无奈。

　　近期，翁先生在内的多位股民向消费日报记者投诉一家叫做源达投顾的证券投资咨询机构，存在退款难、虚假宣传、服务缩水等问题。记者调查发现，源达投顾是一家持牌投顾机构，近年来该公司多次因合规经营问题被监管“点名”。

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　　消费者集中投诉，退款难成重灾区

　　翁先生向记者述说了自己的遭遇：2026年2月，他通过微信视频号广告接触到河北源达的“财源滚滚”投顾产品，在客服高频推送的盈利案例、涨停股票及营销信息攻势下，支付4980元购买了一款名为“财源滚滚3年期自动量化”的投顾产品。

　　“刚开始源达的工作人员拉我进了一个微信群，里面有老师上直播课讲解量化炒股。2月9日我付费购买他家投顾产品后，当天就被踢出群了。”翁先生说起这件事仍十分气愤，“感觉像被割了韭菜”，对于购买的相关投顾产品是否如宣传的有用也产生怀疑。

　　因对投顾服务的不认可，翁先生未使用相关投顾产品，并提出退款。3月5日，翁先生与河北源达签订退款协议，约定服务结束，10个工作日内退款4850元（扣除130元“开户费”）。但截至记者发稿，退款仍未到账。

　　“开户费”的扣除同样引发争议。翁先生表示，协商还款时河北源达以“已帮助开户，开户费需要用户承担”为由要求扣除130元费用，但据翁先生回忆，工作人员协助其开户时并未被告知相关收费项目。

　　值得注意的是，河北源达董事长郝旭曾在公开场合提及，公司与证券公司合作模式为“客户通过我们的产品开户后，证券公司给我们一定的奖励”，这与向用户收取“开户费”的行为形成矛盾，消费者质疑其“两头获利”。

　　翁先生的遭遇并非个例。记者注意到，在黑猫投诉平台，针对河北源达的投诉有近百条，“退款难”是高频关键词。有用户反映，签订退款协议后被拖延数月，客服以“财务流程复杂”“需要审批”等理由反复拖延推诿。

　　陕西的消费者邓女士反映，，在源达投顾交费签订协议时，其支付后工作人员一再拖延协议文本的提供，期间亦未告知具体协议内容。邓女士投诉后，对方才给提供电子版协议，其中约定“自本协议签订之日起5个工作日内，源达在收到注册用户的书面解除协议通知时，本协议解除，源达为注册用户办理退款手续”。邓女士认为，源达工作人员存在故意拖延提供协议的嫌疑，从而导致用户错过退费时间。

　　除了退款问题，服务质量与宣传不符的投诉同样较为集中。多位消费者称，河北源达客服通过微信、语音电话高频推销，以“高额回报”“稳赚不赔”等话术诱导消费，营销资料中展示的“月收益20%”“胜率90%”等案例，与实际服务效果差距悬殊。“所谓的‘量化模型’‘智能分析’，不过是噱头。”有投资者质疑。

　　“付费购买初级产品后，源达工作人员给我发来图片，宣称'机构擒龙'策略近一年收益达到1176%。”湖北消费者蒋先生向消费日报记者投诉称，其花费4.68万元购买源达工作人员推荐的“高阶投顾产品”后，股票却是亏损的。蒋先生因此提出退款，近一个月后才收到退款。

　　就消费者反映的情况及处理进度等，记者向河北源达发去采访提纲尝试求证，截至发稿对方尚未给予回复。

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　　合规漏洞频发，多次被监管点名

　　多位消费者的投诉并非空穴来风，监管部门网站信息显示，近年来河北源达的违规操作已被监管部门多次点名。

　　2022年12月，河北源达被河北证监局处以120万元的罚款。罚单指出，在荐股软件销售过程中，河北源达对销售名额进行虚假宣传；在营销话术方面措辞不当，过分强调产品盈利机会，夸大服务能力和过往业绩，误导投资者的合理预期。

　　2021年9月，河北证监局对河北源达采取责令改正并暂停新增证券投资顾问业务客户6个月的行政监管措施。经查，河北源达电视节目中有承诺或保证投资收益的不当表述；部分营销人员在业务推广、客户招揽方面，存在不实、误导性营销宣传等。

　　2020年4月，因个别员工在业务推广和客户招揽环节对服务能力和过往业绩进行不实、误导性营销宣传等违规，河北源达被河北证监局责令暂停新增客户三个月。

　　梳理监管记录可以发现，河北源达的违规具有持续性和重复性。监管部门要求其限期完成整改，但从消费者近期的投诉来看，河北源达违规营销、服务缺位等问题仍未根治。

　　业内人士指出，证券投顾行业属于特许经营领域，《证券投资顾问业务暂行规定》明确要求，投顾机构需对从业人员进行资质审核，对营销内容进行合规审查，对服务过程进行全程记录。河北源达近年来多次违规，折射出公司在合规体系建设上或存在严重不足，“重营销、轻合规”的经营理念亟待扭转。

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　　高价投顾产品服务“含金量”待提升

　　公开信息显示，河北源达信息技术股份有限公司创立于1997年，是拥有经营证券期货业务许可证的法人证券咨询机构，具备发布证券研究报告资质。目前公司员工规模近千人，在北京、上海、石家庄三地设有3家分公司。

　　也就是说，河北源达投顾是一家成立20多年的老牌投顾机构。官网称，河北源达主要以自主研发的证券软件系统为载体，向投资者提供金融数据分析和证券信息服务。公司官方APP包括“财源滚滚”、“股军师”两款。

　　源达投顾炒股软件的产品价格并不低。记者从官网获悉，其炒股软件根据功能的不同，辅助决策系统分为领航版、至尊版、智享版等多个不同的版本，官方售价也从最低3980元/年到最高12.18万元/年不等。

　　从消费者反映情况看，为提高用户的购买率，源达投顾工作人员在荐股软件销售过程中往往容易出现承诺收益、误导性营销等违规行为。此外，低价产品“引流”后，工作人员继续用话术车轮战式引导升级高价产品，形成“付费即入坑”的接力循环营销；售后则是退款机制混乱，利用格式条款设置退款障碍，拖延甚至拒绝退款，侵犯消费者自主选择权。

　　“河北源达的问题并非个案，上述三大问题是证券投顾行业长期存在的乱象缩影。”有行业人士如是评价。近年来，随着资本市场活跃，投顾服务需求激增，但部分机构为追求业绩，不惜突破合规底线，导致行业投诉居高不下。

　　监管部门已意识到问题的严重性，近年来不断加码整治。中国证监会对违规行为突出的投顾机构“动真格”，2025年以来已有多家机构实施被摘牌。今年4月，证监会2026年度立法计划出炉，修订《证券投资基金托管业务管理办法》提上日程，也成为行业重点关注的领域。

　　在此背景下，合规经营成为投顾机构生存的底线。业内专家建议，机构应从三方面着手整改：一是重构合规体系，将合规要求嵌入营销、服务、退款全流程，建立话术审核、服务记录、客诉处理的标准化机制；二是强化人员管理，严格执行从业人员资质审核与持续培训，杜绝“无证上岗”；三是回归服务本质，通过专业能力提升客户体验，而非依赖营销宣传话术拓客。

　　对于消费者而言，选择投顾服务时需擦亮眼睛：优先选择持牌机构，核实从业人员资质；警惕“高收益”承诺，牢记“投资有风险”；签订合同时仔细阅读条款，留存营销宣传记录、服务沟通凭证等证据，一旦发生纠纷可向监管部门投诉维权。