港股半导体股表现活跃。截至发稿，中芯国际(00981.HK)涨6.69%，华虹半导体(01347.HK)涨4.72%，晶门半导体(02878.HK)涨3.75%，上海复旦(01385.HK)涨2.85%。
消息方面，DeepSeek于近日正式开源V4预览版，同步推出Pro(1.6万亿参数)与Flash(2840亿参数)双版本。值得注意的是，新版本最大上下文窗口扩展至100万Token，在百万Token应用场景下，推理成本较V3.2版本实现大幅下降，技术迭代步伐显著加快。
该产品发布当日，DeepSeek即完成寒武纪、华为昇腾两大国产芯片的Day 0适配，充分体现了国产大模型与国产算力基础设施的深度协同能力。这一技术突破不仅验证了国产芯片的性能潜力，更为国内AI生态的自主可控发展提供了重要支撑。
除了以上利好之外，上周五，美股芯片股全线飙涨，费城半导体指数单日大涨超4%，创下连续18个交易日上涨的纪录。其中英特尔涨单日暴涨超23%，创下历史新高。
机构看好DeepSeek后续表现
国金证券研报指出，DeepSeek与国产芯片厂商在技术预研、软硬协同等领域的深入合作，对推动国内大模型软硬件产业协同发展具有战略意义。该合作模式将有效加速AI算力生态的自主可控进程，为国产化提供切实可行的技术路径。
里昂证券最新报告分析认为，DeepSeek V4-Pro及V4-Flash模型的顺利发布，凸显国内先进制程产能扩张正按计划稳步推进。结合德州仪器与英特尔近期公布的超预期一季度业绩及二季度指引，全球半导体行业复苏态势进一步确认。
里昂证券观察到，类比芯片整体需求正在稳步复苏，若需求持续强劲，行业涨价趋势有望延续。该行分析指出，本土AI大型模型开发加速及AI芯片组本土化进程提速，将成为驱动行业增长的核心动力，本土晶圆代工厂将充分受益于这一产业趋势。
