光通信持续吸金！资金面看，通信ETF国泰（515880）连续5日净流入近50亿元，含“光”量超50%。

　　国新证券指出，通信行业传统业务稳健发展，创新应用积极布局。随着AI大模型进入万亿参数时代，超节点作为AI算力基础设施的核心创新正从技术验证走向规模化部署。光互连是超节点集群的“神经中枢”，其占算力投资的比重将越来越大，全球龙头Lumentum产能紧张状况延长至2028年底，光芯片供需失衡预计将成为未来2-3年行业常态。中国移动AI超节点集采落地标志着国产产业链已具备规模化交付能力。未来两年将是关键窗口期，开放与封闭的博弈、光与电的交替、规模与效能的平衡将共同塑造最终格局。行业在近期市场大涨后估值有所回升，近期波动加大，普涨后调整，此后或将走势分化。

　　2027年之后看，AI浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO等技术落地持续拉升光的市场规模。通信ETF国泰（515880）核心成分含量较高，光模块占比超50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超80%，代表了海外算力的基本面景气。2026年，在AI这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。

　　注：数据来源：中证指数公司，Wind，截至2026年4月24日，通信ETF规模为230.44亿元，在同类8只产品中排名第一，权重占比截至2026年4月22日。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。