光通信持续吸金，通信ETF国泰（515880）盘中涨超2%，连续5日吸金超48亿元。

　　国新证券指出，随着AI大模型进入万亿参数时代，光互连正成为超节点集群的“神经中枢”，其占算力投资的比重将越来越大。全球光芯片龙头产能紧张状况已延长至2028年底，供需失衡预计将成为未来2-3年行业常态。超节点作为AI算力基础设施的核心创新，正从算力工厂向Token工厂转型，为千行百业提供算力支撑。未来两年将是超节点从技术验证走向规模化部署的关键窗口期，开放与封闭的博弈、光与电的交替、规模与效能的平衡将共同塑造最终格局。通信行业传统业务稳健发展，创新应用积极布局，企业正积极探索未来新的增长点。

　　2027之后看，AI浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO等技术落地持续拉升光的市场规模。通信ETF国泰（515880）核心成分含量较高，光模块占比超50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超80%，代表了海外算力的基本面景气。2026年，在AI这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。

　　注：数据来源：中证指数公司，wind，截至2026/4/24，通信ETF规模为230.44亿，在同类8只产品中排名第一，权重占比截至2026/4/22。