【导读】芯片半导体涨疯了

　　中国基金报记者 泰勒

　　兄弟姐妹们啊，今天AI硬件，半导体板块彻底起飞了！不知道你们上车了没有？

　　一起回顾下今天发生了什么事。

　　4月27日，A股三大指数震荡分化，三大指数涨跌互现。截至收盘，沪指涨0.16%，深成指涨0.37%，创业板指跌0.52%。

　　以半导体为主的科创50大指数涨近4%。

　　半导体芯片股走强，帝奥微、欧莱新材等涨停，芯源微、东芯股份十余股等涨超10%。

　　PCB概念股走强，景旺电子、合力泰涨停，铜冠铜箔、德福科技、生益电子、深南电路涨幅居前。

　　消费电子板块大涨，立讯精密创历史新高。

　　下跌方面，白酒股下挫，贵州茅台跌近4%。

　　为何今天半导体板块大涨？综合来看，有几方面的原因。

　　第一，DeepSeek-V4正式发布，首次在华为昇腾NPU上完成细粒度专家并行方案验证，实现国产大模型与国产芯片的深度适配。东方证券表示，模型当前因高端算力受限导致服务吞吐有限，预计下半年昇腾950批量上市后，V4-Pro价格将大幅下调，国产算力芯片与超节点产业链有望加速放量。

　　第二，摩尔线程披露2026年第一季度财报，显示该季度公司营收7.38亿元，同比增长155.35%；净利润为2936万元，同比扭亏。

　　第三，芯片产业迎来多重催化。

　　近期，美股芯片股上演史诗级暴涨！费城半导体指数18连涨传导到亚洲市场。另外，英特尔公司发布爆炸性销售预测，推动科技股大涨。

　　而正是这种催化，导致今天亚洲市场像同时活在两个世界里。

　　在南亚和东南亚，油价上涨正在冲击贸易平衡，并拖累印度、印度尼西亚和菲律宾股市下跌。而在北亚，投资者对芯片制造商和人工智能公司的热情，正在推动韩国、日本的股指不断刷新纪录，几乎不理会中东战争带来的影响。

　　这种分化凸显出全球市场中的两条竞争叙事：一方面，投资者惩罚那些更容易受到能源成本上升冲击的经济体；另一方面，只要能获得未来关键增长行业的敞口，他们就愿意忽略短期地缘政治风险。随着美国和伊朗谈判进展有限，霍尔木兹海峡控制权问题仍未解决，长期能源供应中断的风险正在为亚洲市场进一步分化铺路。

　　分析师表示，三大因素正在推动这种分化：印度和东南亚对能源冲击的暴露程度更高，缓冲能力弱于北亚；北亚财政状况更强；人工智能热潮正在支撑北亚增长和市场表现，但对印度和东南亚几乎没有带来提振。