经过两日的调整，4月27日，沪综指翻红，一众科技板块强势领涨。资深市场人士彭祖表示，美股还在继续刷新历史新高，且纳指这轮上涨比之前几轮都更为凌厉，牛市还是牛市，全球走牛A股就会继续走牛。光通信板块也尚未见顶，由AI算力与技术迭代驱动的高景气仍会延续。

　　A股市场会继续走牛

　　经过了4月23日、4月24日的连续回调后，本周一，沪综指成功翻红，科技股强势领涨，CPU、GPU、HBM等概念涨幅居前。个股中，杰创智能、英飞特等公司斩获“20CM”涨停，合力泰等公司也相继收获了“10CM”涨停。

　　前两日的回调，不少投资者担心牛市是不是结束了。彭祖表示，美股还在继续刷新历史新高，纳指本轮上涨比前几轮都更为凌厉（见图1）。牛市还是牛市，全球市场走牛，A股也会继续走牛。

　　始于去年4月初的本轮行情，沪综指累计涨幅已超30%。观察期间板块的表现，光模块（CPO）、光电路交换机（OCS）、光芯片、光通信等概念，一年时间已纷纷实现逾7倍涨幅（见表1）。源杰科技、中际旭创、腾景科技、长飞光纤等公司更是相继在短短一年多的时间里即完成了10倍上涨。

　　统计全部A股的市场表现，2025年4月8日-2026年4月27日，7家公司收获了10倍涨幅，累计涨幅超5倍的共计40家，一年时间翻倍上涨的公司多达935家，牛市的称谓毫无疑问。

　　《解密行业龙头》主讲人彭祖，深耕科技板块，成功提前挖掘了源杰科技、长飞光纤、中际旭创等光通信板块的超级大牛股。市场后期会如何演绎？哪些板块、个股会继续走出新高行情？

　　公募基金青睐重仓

　　不难发现，自去年4月初以来涨幅居前的个股，多来自光通信板块。彭祖表示，当前光通信也依然尚未见顶，由AI算力与技术迭代驱动的高景气仍会延续，产业链上的订单都会给到这些大厂，他们的资本开支远未结束，走势谈不上见顶。

　　结合公募基金持仓情况来看，今年一季度，通信行业公募基金持仓市值前十大个股依次为中际旭创、新易盛、天孚通信、亨通光电、中天科技、长飞光纤、长芯博创、烽火通信、永鼎股份、润泽科技，其中除润泽科技外，其余都来自光通信板块，如光模块、光纤等（见表2）。

　　北美云厂商持续加码AI，国内投资者对AI板块信心持续强化，机构保持光模块配置，并加码光纤、光缆、光芯片、光器件的配置比例。全球光纤光缆市场正进入AI驱动的新一轮增长周期。据CRU数据，2026年全球需求总量将达5.77亿芯公里，同比增长5%，其中北美市场表现尤为强劲，需求占比超25%，同比增速达17%。AI对光纤市场的拉动体现为“量质齐升”，基金回补亨通光电、长飞光纤等个股；光芯片板块受益于光模块下游的紧迫需求和上游有源器件的供给缺口行情，基金逐季加仓永鼎股份等个股。

　　光通信首季业绩增速喜人

　　统计目前披露2026年一季报的光通信概念股，已有5家公司在持续盈利的前提下，归母净利润实现了同比翻倍增长，11家公司同比增速超过50%（见表3）。

　　目前增长最快的光库科技，今年一季度实现营业收入4.26亿元，同比增长60.8%；实现归母净利润4473.64万元，同比增长312.52%。

　　以前光库科技的名片是光纤激光器件，2025年，公司光通讯器件营收占比从39%蹿到53%，这个结构性的转变，背后是AI算力建设浪潮在推波助澜。中际旭创、新易盛、天孚通信这些光模块巨头都在狂飙，而光库科技恰好卡在产业链更上游，公司提供的是FAU（保偏光纤阵列）、铌酸锂调制器这些核心零部件，而不是直接做光模块。这就好比淘金热里卖铲子的，金子能不能挖到不一定，但铲子是一定要买的。同时，光库科技还是全球极少实现薄膜铌酸锂量产的企业。公司2019年收购了Lumentum在意大利的铌酸锂产线，当初花出去的每一分钱，现在都在兑现价值。目前96Gbaud和130GBaud产品已经对全球头部客户批量出货，部分新产品正在小批量出货阶段。

　　此外，光库科技通过收购武汉捷普切入了OCS光交换机代工市场，目前份额超过70%，单台代工价值约3万美元，给谷歌、Meta等大厂供货。谷歌的TPU集群就是用OCS光交换来连接4096个TPU芯片的。这块业务虽然还没在财报里单列出来，但想象空间不小。结合二级市场走势来看，自去年4月8日以来，累计涨幅已超5倍，今年以来区间涨幅也已超过60%。

　　同样增长势头强劲的杭电股份，一季度实现营业总收入22.02亿元，同比增长11.12%；归属于上市公司股东的净利润为8084.19万元，同比增长279.96%。业绩增长的主要原因是子公司永特信息的光纤产品销量增长，且销售价格大幅上涨，带来了较高的效益。值得注意的是，公司在2025年第四季度净亏损0.79亿元，2026年第一季度成功实现环比扭亏。

　　（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）