1、今日A股三大指数涨跌不一，上证指数涨0.16%，深证成指涨0.37%，创业板指跌0.52%，两市成交额超2.6万亿元，与前一交易日大致持平。盘面上近3300股飘红，资金风格切换明显。受AI算力需求及国产替代逻辑催化，半导体、PCB等“硬科技”主线强势领涨；贵金属、白酒等传统周期与消费板块则出现回调。展望后市，随着地缘扰动持续淡化，财报披露步入尾声，市场逻辑正向“业绩+政策双轮驱动”回归。短期结构性行情或将延续，建议聚焦具备业绩确定性的高景气赛道，理性把握波段机会。

　　2、Deepseek-V4发布带来国产算力机会，算力、存力芯片以及其他周边芯片需求火热。受此影响，半导体材料设备板块今日表现强势，半导体设备ETF（159516）盘中一度涨超7%。在全球晶圆厂加速扩产的背景下，半导体设备环节作为晶圆制造的基石，直接受益于本轮资本开支上行周期，业绩确定性进一步增强。另据工信部一季度最新数据，我国集成电路产品产量同比增长24.3%，国内晶圆厂扩充进程稳步推进，国内芯片制造企业正不断加快本土供应链的引入步伐。在全球算力技术加速演进以及本土芯片产能持续扩容的双轮驱动下，半导体设备板块的中长期成长逻辑相对坚实，投资者可适当关注半导体设备ETF（159516）背后的基本面改善趋势，把握科技自主可控浪潮下的长期产业变革机遇。

　　3、AI与半导体产业链再度成为市场焦点。在近期市场风格切换加快、科技成长重新活跃的背景下，科创综指ETF（589630）的配置价值正明显上升。相较于单一主题基金，这类产品更适合作为把握中国“硬科技”资产的中长期工具，其核心吸引力在于既能分享科创板整体成长红利，又能通过指数化方式分散个股波动风险。在全球科技博弈加剧与国内产业升级加速的背景下，科创板作为硬科技企业上市首选地，战略地位日益凸显。且随着“科特估”逐步成为市场定价的重要思路，科创板公司在战略价值、安全属性、长期成长性和技术溢价上的重估逻辑越来越清晰。投资者可结合自身风险承受能力，在当前市场环境下适当关注科创综指ETF（589630）的长期投资机会，客观理性地进行资产配置。

　　4、今日，黄金ETF国泰（518800）收涨0.76%。上周以来，贵金属板块波动率有所下降，虽然美伊局势出现明显反复，市场对美伊冲突有脱敏的趋势。中长期看，在货币超发及财政赤字货币化背景下，美元信用体系受到挑战；加上全球地缘动荡频发推动资产储备多元化，黄金作为安全资产的需求持续提升，全球“去美元化”的趋势使得黄金有望成为新一轮定价锚。投资者可持续关注黄金ETF国泰（518800）的投资机会。