4月28日，光模块继续回调，重仓光模块龙头的创业板人工智能ETF华宝（159363）低开后一度跌逾2.5%。自4月23日盘中走出上市新高后，目前已连续4个交易日走低。行情回调之际，资金反向进场抢筹，此前三日已抢筹超5亿元，今日盘中资金实时净申购已有4000万份。

　　当地时间4月27日，芯片巨头英伟达股价单日上涨4%再创新高，收盘价定格在216.61美元的历史高位，市值较半年前的峰值实现跨越式突破。英伟达作为创业板人工智能先行指标，其持续走强不仅反映了全球AI算力需求的爆发式增长，也进一步强化了市场对数据中心、光模块等算力产业链的乐观预期。

　　中金公司表示，据Lightcounting测算，2026年全球光模块数通市场228亿美元，2026-2030年均复合增速为20%。光模块设备作为基建核心动脉，受益于产业确定性趋势：1）2026年全球光模块进入800G全面普及、1.6T规模商用阶段。2）需求重心转向高速规格,头部光模块厂商盈利抬升。3）设备环节采购先行，高精度&自动化成为高端规格量产必由之路。

　　AI从训练走向多模态应用，算力需求非线性增长，光模块等作为全球算力核心基建，高景气具备业绩与订单的双重支撑。