2025年A股上市银行年报披露收官。整体来看，行业分化特征显著：国有大行的利息净收入以小幅收缩守住盈利基本盘，股份制银行依托灵活经营率先修复。综合来看，在负债成本优化的支撑下，银行业净息差下行节奏放缓，利息净收入正在告别连续多年的深度下滑，整体进入企稳修复周期。

　　据光大证券研报测算，2026年年内预计将有约84万亿元存款集中到期重定价，若这些资金能顺利留存并续作，全年有望带动银行业净息差改善约15个基点，其中仅第一季度即可贡献约8个基点的改善幅度。与此同时，行业层面的积极变化持续显现：新增存款定期化趋势有所缓和，平均期限呈现缩短态势，存款结构不断优化；针对结构性存款、大额存单、协议存款等高息产品的规模管控持续加强，进一步牵引整体负债成本下行，为息差企稳和利息净收入修复提供坚实支撑。