中证智能财讯百川畅银（300614）4月29日披露2025年年度报告。2025年，公司实现营业总收入3.94亿元，同比下降12.85%；归母净利润亏损4.01亿元，上年同期亏损2.82亿元；扣非净利润亏损3.86亿元，上年同期亏损2.53亿元；经营活动产生的现金流量净额为1.15亿元，同比增长92.58%；报告期内，百川畅银基本每股收益为-2.4967元，加权平均净资产收益率为-36.65%。
以4月28日收盘价计算，百川畅银目前市盈率（TTM）约为-5.49倍，市净率（LF）约2.44倍，市销率（TTM）约5.58倍。
资料显示，公司主要业务为沼气发电业务、移动储能供热业务、碳减排交易业务、国际市场开发、太阳能资源高效利用、环卫业务。
数据显示，2025年公司加权平均净资产收益率为-36.65%，较上年同期下降17.3个百分点。公司2025年投入资本回报率为-20.7%，较上年同期下降8.61个百分点。
截至2025年，公司经营活动现金流净额为1.15亿元，同比增长92.58%；筹资活动现金流净额-1.31亿元，同比减少9158.09万元；投资活动现金流净额-1974.57万元，上年同期为-1.58亿元。
资产重大变化方面，截至2025年末，公司应收票据及应收账款较上年末减少8.51%，占公司总资产比重上升3.61个百分点；其他非流动资产较上年末减少71.18%，占公司总资产比重下降3.34个百分点；其他应收款(含利息和股利)较上年末增加91.95%，占公司总资产比重上升2.62个百分点；无形资产较上年末减少50.11%，占公司总资产比重下降2.16个百分点。
负债重大变化方面，截至2025年末，公司应付债券较上年末增加10.24%，占公司总资产比重上升4.91个百分点；短期借款较上年末减少44.17%，占公司总资产比重下降4.12个百分点；应付票据及应付账款较上年末增加22.49%，占公司总资产比重上升2.4个百分点；长期应付款合计较上年末增加364.79%，占公司总资产比重上升1.45个百分点。
从存货变动来看，截至2025年末，公司存货账面价值为1475.81万元，占净资产的1.64%，较上年末减少1308.6万元。其中，存货跌价准备为36.05万元，计提比例为2.38%。
2025年全年，公司研发投入金额为298.09万元，同比下降48.41%；研发投入占营业收入比例为0.76%，相比上年同期下降0.52个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0%。
2025年，公司流动比率为1.95，速动比率为1.91。
年报显示，2025年末的公司十大流通股东中，持股最多的为上海百川畅银实业有限公司，占比35.045%。在具体持股比例上，上海百川畅银实业有限公司、郑州知了创业企业管理咨询有限公司、李娜、李洁、宿迁钟山天翊力鼎创业投资中心(有限合伙)、董仕尧、上海澎望投资管理中心(有限合伙)、河南省国控互联网产业创业投资基金(有限合伙)、北京莫高丝路文化发展有限公司、高丽持股有所下降。
| 股东名称 | 持流通股数(万股) | 占总股本比例(%) | 变动比例(百分点) |
|---|---|---|---|
| 上海百川畅银实业有限公司 | 5622.6 | 35.044727 | -0.001 |
| 郑州知了创业企业管理咨询有限公司 | 661.56 | 4.123417 | -0.000 |
| 李娜 | 595.68 | 3.712753 | -0.000 |
| 李洁 | 218.17 | 1.359817 | -0.168 |
| 宿迁钟山天翊力鼎创业投资中心(有限合伙) | 204.69 | 1.275793 | -0.000 |
| 董仕尧 | 170.49 | 1.062636 | -0.137 |
| 上海澎望投资管理中心(有限合伙) | 169.61 | 1.057156 | -0.000 |
| 河南省国控互联网产业创业投资基金(有限合伙) | 158 | 0.984788 | -0.000 |
| 北京莫高丝路文化发展有限公司 | 135.27 | 0.843128 | -0.000 |
| 高丽 | 128.84 | 0.803038 | -0.065 |
指标注解：
市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。三者的分位数计算区间均为公司上市以来至最新公告日。
市盈率、市净率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
