央广网北京4月30日消息央广财经记者关注到，近年来，股权结构优化已成为民营银行发展“关键词”之一。其中，网商银行日前在其发布的2025年年报中披露，其完成合格新股东的引入，而江西裕民银行年内亦迎来新动向。

　　这一趋势将对行业带来哪些影响？下阶段，民营银行应如何进一步提升自身竞争力？记者采访专家进行了解读。

　　网商银行引入3家新股东

　　“这一年，我们着力打通外部资本补充渠道。在政府、监管和股东的通力合作与支持下，完成了合格新股东的引入，进一步改善股权结构”。网商银行董事长金晓龙在该行的2025年年报中称。

　　具体来看，根据年报显示，报告期内，该行通过股权转让引入3家新股东，分别为浙江杭叉控股股份有限公司（以下简称杭叉控股）、浙江航民实业集团有限公司、杭州东恒石油有限公司，变动后持股比例分别为4.88%、2.00%、0.50%；参与转让的万向三农集团有限公司、上海复星工业技术发展有限公司、杭州禾博士电子商务有限公司、金字食品有限公司持股比例分别由此前的26.78%、15.22%、4.87%、3.65%降至22.87%、13.00%、4.16%和3.12%。

　　公开资料显示，网商银行于2015年6月25日正式开业，是由蚂蚁集团发起，原银保监会批准成立的中国首批民营银行之一。

　　记者关注到，根据天眼查显示，3家新股东中，杭叉控股为上市公司杭叉集团的大股东。此外，今年4月份，首批民营银行之一的温州民商银行变更股权获批，监管部门同意杭叉控股受让浙江富通科技集团有限公司持有的该行1.98亿股股份。受让后，杭叉控股持有温州民商银行1.98亿股股份，持股比例为9.9%。

　　而从此次披露的网商银行经营业绩来看，截至2025年末，网商银行资产总额5045.88亿元，较年初增长7.12%。全年实现营收205.63亿元，同比下降3.52%；实现净利润32.93亿元，同比增长3.99%。截至2025年末，不良贷款率2.19%，较年初下降0.11个百分点；拨备覆盖率240.68%，较年初上升39.68个百分点。

　　据媒体报道，网商银行有关人士表示，新股东的加入将进一步丰富该行的股东结构，提升公司治理效能，并在普惠金融服务、风险管理等领域带来宝贵的产业资源与协同效应。

　　近年多家民营银行迎股权优化

　　除了网商银行，江西裕民银行股权在近期亦迎来新动向。

　　据中国拍卖行业协会司法拍卖平台显示，江西博能实业集团有限公司持有的江西裕民银行出资额为人民币1.9亿元的股权、出资额为人民币4亿元的股权日前分别由南昌水业集团有限责任公司、南昌市红谷滩城市投资集团有限公司竞得，成交价分别为1.70亿元和3.58亿元。

　　根据天眼查显示，江西博能实业集团有限公司为江西裕民银行第二大股东，持股比例29.5%，认缴出资额5.9亿元。江西裕民银行于2019年5月20日获批筹建，同年9月27日获准开业，系江西首家、全国第18家民营银行。

　　值得关注的是，2024年8月份，江西裕民银行变更股权获批，监管部门同意南昌金融控股有限公司受让正邦集团有限公司持有的该行6亿股股份。受让后，南昌金融控股有限公司合计持有该行6亿股股份，持股比例为30％。

　　而上述南昌水业集团有限责任公司、南昌市红谷滩城市投资集团有限公司均为当地国企。这意味着在相关股权交割完成后，该行国有股权占比将进一步提升。

　　据记者不完全梳理，近年来，民营银行股权调整多次成为市场焦点：其中，2024年11月份，安徽新安银行变更股权获批，金融监管总局同意合肥兴泰金融控股（集团）有限公司、安徽建工集团控股有限公司、合肥高新建设投资集团有限公司合计受让10.2亿股股份，受让后三家国资股东合计持股比例达51%。

　　根据无锡锡商银行公告，2025年8月8日，金融监管总局公开发布关于该行变更股权事宜的批复。经金融监管总局核准，无锡市国联发展（集团）有限公司受让红豆集团有限公司持有的该公司5亿股股份（占公司股份总数25％）。

　　“今年民营银行股权优化呈现国资入股与产业多元化并行的趋势。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对记者表示，一方面，部分银行引入国资，旨在增强资本实力与信用背书，化解潜在风险，提升抗周期能力；另一方面，也有银行引入高端制造、纺织等新产业股东，意在深化场景融合，拓宽获客渠道。这标志着民营银行从单纯依赖互联网流量，转向“资本+产业+科技”的深度融合，通过股权纽带重构生态护城河，以应对息差收窄与竞争加剧的挑战。

　　星图金融研究院常务副院长薛洪言对记者表示，民营银行近年来密集优化股权结构，本质上反映了行业从早期依赖单一民营资本驱动，转向追求治理均衡与稳健发展的深层逻辑切换。这种调整并非简单的股权腾挪，而是在监管引导与自身风险反思下的主动选择。

　　薛洪言认为，引入地方国资股东，最直接的效果是增强了资本实力和信用背书，有助于降低负债端成本。更深远的影响在于治理层面，国资股东往往更注重长期稳健回报，能在董事会中对关联交易形成制衡，推动合规管理走向规范化，使银行在服务区域实体经济时的角色定位也更加清晰。

　　“但这一趋势也需要把握平衡度”，薛洪言表示，如何在国资支持与保持民营银行灵活、敏捷的基因之间找到结合点，是决定股权优化能否真正转化成治理效能的关键。

　　强化科技赋能是发展关键之一

　　在近年来多家机构重塑股权结构的背景下，民营银行还应该做好哪些方面，进一步提升自身竞争力？

　　对此，娄飞鹏建议，一方面是差异化定位，深耕细分产业链或特定客群，避免与大行同质化价格战，打造特色化产品体系。另一方面，强化科技赋能，利用大数据与AI优化风控模型，降低长尾客户服务成本，提升运营效率。同时，完善公司治理，平衡股东利益与风险合规，建立长效资本补充机制。

　　“差异化是民营银行生存的根基，必须避开与大行在标准化产品上的价格竞争，转而聚焦普惠金融、科技金融或依托股东生态的供应链金融，在特定场景中建立不可替代性。”薛洪言亦表示。

　　“与此同时，完善公司治理是赢得信任的前提，尤其要规范股东行为、严防关联交易风险，健全内部控制和风险管理机制，以稳健经营来弥补品牌和客户基础的先天弱势。”薛洪言说。

　　薛洪言同时对记者称，科技能力仍是立身之本，但重心应从早期追求获客效率，转向深度赋能风控和改善客户体验，让技术真正内化为业务增长的底层支撑。此外，为应对潜在的经济波动和日趋严格的监管要求，民营银行还需探索多元化的资本补充渠道，确保在业务扩张过程中保持充足的资本安全垫，实现长期可持续经营。