日前，贵阳银行（601997.SH）发布2025年年报及2026年一季度报。尽管全年营业收入同比下降12.94%，该行仍实现归母净利润同比增长1.66%，呈现出“增利不增收”的局面。
记者注意到，这一反差主要源于资产减值损失的大幅减少。2025年，该行计提信用及其他资产减值损失30.52亿元，同比减少22.31亿元，显著对冲了营收下滑带来的压力。同期，该行的资产质量指标仍然承压，截至2025年末，其不良贷款率微升0.01个百分点至1.59%，拨备覆盖率则减少21.45个百分点，降至235.62%。
值得注意的是，进入2026年一季度，贵阳银行已同比增加信用减值损失计提。针对相关业绩表现及资产质量变化，本报记者近日联系贵阳银行采访，但截至发稿未获回应。
业绩“增利不增收”
2025年，贵阳银行实现营业收入129.99亿元，较上年减少19.32亿元，同比下降12.94%。全年利息净收入与非利息收入双双下滑，且减少规模相当，成为营收承压的重要原因。
利息收入方面，该行全年实现利息净收入102亿元，同比减少9.21亿元。其中，利率因素导致收入减少6.25亿元，规模因素影响减少2.96亿元。贵阳银行解释称，这主要受LPR持续下行、积极落实一揽子化债政策等因素影响，新发放贷款利率下降，存量资产利率调降；同时，配合地方融资平台稳妥压降债务规模，贷款及垫款增速放缓，对收入的贡献减弱。
非利息收入方面，2025年该行实现27.99亿元，同比下降26.54%。其中，受债券市场波动影响，该行公允价值变动收益由2024年的9.89亿元转为2025年的亏损8.74亿元，同比减少18.63亿元。尽管该行通过把握结构性波段机会，实现投资收益较上年增加6.77亿元，部分对冲了公允价值变动损失，但仍难以弥补整体缺口。
在利息净收入与非利息收入双双承压的背景下，贵阳银行却实现了归母净利润52.49亿元，较上年增加0.86亿元，增长1.66%。记者注意到，这一“增利不增收”的现象，主要得益于两方面因素。
一是该行成本端有所优化。2025年，贵阳银行业务及管理费用为38.75亿元，较上年减少1.15亿元，同比下降2.89%，其中职工工资及福利支出、业务费用均有所下降；二是资产减值损失大幅减少。该行全年计提信用及其他资产减值损失30.52亿元，同比减少22.31亿元。据年报披露，其中金融投资减值损失计提减少15.98亿元，主要因2024年已对部分风险资产计提拨备，2025年相应减值损失计提金额下降；发放贷款及垫款减值损失计提减少8亿元，则得益于该行通过以物抵债、批量转让等方式加大不良资产处置力度，重点领域风险得到有效化解，释放部分拨备。
然而，该行的资产质量仍面临一定压力。截至2025年末，贵阳银行贷款总额达3523亿元，不良贷款余额为55.88亿元，较年初增加2.4亿元；不良贷款率微升0.01个百分点至1.59%。
进入2026年一季度，该行信用减值计提力度明显回升。1至3月，该行计提信用减值损失达9.21亿元，较2025年同期的5.99亿元大幅增长53.74%。同时，截至一季度末，该行的不良贷款率仍维持在1.59%，与2025年末持平。
2026年一季度净息差回升
2025年，贵阳银行净息差和净利差双双收窄，净息差较上年下降0.17个百分点，由1.75%降至1.58%；净利差则下降0.12个百分点，从1.73%回落至1.61%。
不过，进入2026年一季度，这一趋势已出现改善。根据该行2026年一季报，贵阳银行净息差回升至1.66%，净利差升至1.7%，分别较2025年同期提升0.12个和0.14个百分点。
与此同时，贵阳银行的经营业绩也在2026年一季度实现增长。该行当季实现营业收入34.71亿元，同比增长14.6%；归母净利润为14.77亿元，同比增长2.37%。
具体来看，该行利息净收入为27.69亿元，较去年同期增加3.1亿元，成为支撑营收增长的重要方面；非利息收入方面出现波动，投资收益由去年同期的11.34亿元下降64.06%，降至4.08亿元，公允价值变动收益由去年同期的亏损6.83亿元转为盈利1.38亿元，增幅达120.19%。针对上述变动，贵阳银行解释称，投资收益减少主要源于其他债权投资处置收益减少；而公允价值变动收益数据的改善，则主要受益于交易性金融资产公允价值变动。
然而，贵阳银行的资本充足水平在经历连续三年上升后，于2026年一季度有所回落。数据显示，2023年至2025年，贵阳银行的资本充足率分别为15.03%、15.2%和15.35%；一级资本充足率分别为12.9%、14%和14.14%；核心一级资本充足率分别为11.84%、12.94%和13.11%。而截至2026年一季度末，上述三项指标分别回落至15.22%、14%和13%。
中国金融智库特邀研究员余丰慧向《华夏时报》记者表示，中小银行应注重多元化收入来源，构建稳定且可持续的非息收入结构。他提到，具体措施包括三方面，一是加强财富管理业务的发展，通过提供优质的理财产品和服务来吸引客户资金；二是拓展企业金融服务，比如咨询、托管等中间业务；三是发展信用卡、支付结算等零售银行业务，利用金融科技手段提升服务效率和用户体验；四是积极寻找投资机会，但需确保风险控制得当，避免过度投机带来的业绩不稳定性。“中小银行应当根据自身的资源禀赋和市场定位，制定合适的业务策略。”余丰慧表示。
中国城市发展研究院投资部副主任袁帅亦表示，区域性银行大力拓展非息收入的方向本身是顺应行业发展规律的选择，但非息收入带来的业绩波动问题，也对银行的经营能力提出了更高的要求，构建稳定可持续的非息收入结构，需要银行结合自身的资源禀赋走出差异化的发展路径。
