在银行业从“规模崇拜”转向“能力迭代”的利差收窄时代，广东华兴银行交出了一份颇具特色的2025年答卷：全球排名一年跃升40位至第336位，零售存款余额增长21.28%，全年存款平均付息率同比下降38个基点，净息差稳居省内城商行首位，拨备覆盖率维持高位，不良贷款率持续优化。

　　一连串“排名向上、结构向优”的指标背后，一场由长期主义驱动的转型实验正在中小银行同业分化的激流中浮出水面。

　　如何守住转型阵痛期的风险底线，实现拨备与不良率的双向优化？如何将稀缺政策工具与全市场投金牌照转化为可持续的业务生态？以阶段性利润损耗换取穿越周期的结构性期权的打法，在行业中是否具有普遍性？这条差异化突围之路又能否真正跑通？广东华兴银行的2025年转型实践，为观察中小银行在转型深水区的突围提供了一个典型样本。

　　战略定力：规模焦虑下的质量抉择

　　当前，银行业正经历一场深刻的经营范式切换。“低利率、低息差、低增长、高风险”的“三低一高”环境，彻底打破了曾经“躺着赚钱”的盈利模式。

　　据国家金融监督管理总局数据，2025年商业银行净息差稳定在1.42%的历史低位。国有六大行营收与净利润增速均处个位数区间，城商行普遍面临资产收益率下行、负债成本刚性、优质资产稀缺的困局。

　　存量博弈的时代，中小银行如何破局？广东华兴银行的选择颇具辨识度。2025年，该行资产总额突破4800亿元，贷款总额同比增长4.70%，存款总额同比增长6.98%，但营收与净利润面临阶段性压力：实现营业净收入73.51亿元，同比减少10.17亿元；实现税后净利润15.05亿元，同比减少13.48亿元。

　　根据年报披露，盈利承压主要受两方面因素影响：一是债券市场波动导致投资收益明显下降；二是为增强风险抵御能力，主动加大了拨备计提力度。

　　该行将这一局面定义为“主动选择”。近年来，广东华兴银行坚定执行“小而分散”和“零售转型”战略，将资源向结构调整、基础强化和客群扩展倾斜，而非追求短期利润最大化。

　　在接受记者采访时，广东华兴银行表示：盈利指标的阶段性承压是转型过程中必经的阵痛，所释放的利润更多被用于支撑战略实施和保持风险抵御能力。

　　英国《银行家》杂志“2025年全球银行1000强”榜单为其战略定力提供了外部注脚：广东华兴银行从第376位跃升至第336位，一年前进40位，增幅位列广东省内城商行第一、全国城商行前七。该排名基于一级资本等核心指标，被视为银行综合实力获得国际权威认可的重要标志。

　　记者留意到，在息差收窄与资产承压的大环境下，有不少城商行选择“主动承压”以短期利润换取长期发展空间。南开大学金融学教授田利辉认为，这是部分优质城商行以阶段性利润损耗换取穿越周期的结构性期权。驱动有三：其一，息差收窄倒逼“以量补价”，通过负债端成本管控与资产端合理让利锁定区域核心客群；其二，风险出清的战略前置，加大核销、做实分类，以当期报表阵痛置换未来轻装上阵；其三，新赛道的沉默成本投入，零售、绿色、数字等转型需要科技与人才的前置布局。但这种“战略自觉”在城商行群体中高度分化，“对具备腾挪空间的优质机构而言，盈利下行是结构调整的时间窗口；对更广泛的尾部城商行，利润下滑更多是被动承压下的生存挣扎。”广东华兴银行能否归入前者，取决于其转型举措是否真正沉淀为可持续的能力。

　　风控底线：强抵押哲学构筑资产韧性

　　评判一家银行转型质量的首要标准，不是增长多快，而是底盘多稳。广东华兴银行的风控策略呈现出鲜明的“保守主义”特征：长期坚持“强抵押、强担保”，在银行业净息差与不良率“倒挂”现象加剧的背景下，这种策略的防御价值愈发凸显。

　　截至2025年末，该行发放贷款和垫款2570.13亿元，不良贷款余额42.38亿元，不良贷款率1.65%；贷款减值准备余额为85.70亿元，拨贷比3.33%，拨备覆盖率202.22%，优于全国城商行平均水平，位于省内法人城商行前列，持续稳固风险抵御能力。

　　这种“以退为进”的风控逻辑，与“小而分散”战略形成了内在一致性：不追求单笔高收益，而是通过分散化、抵押化来确保资产组合的整体稳健。

　　然而，这种策略的代价是显而易见的：在优质资产稀缺的“资产荒”环境下，抵押类贷款的收益率通常低于信用贷款，这在一定程度上限制了资产端的收益上限。但广东华兴银行的管理层显然更看重风险调整后的回报，而非短期报表修饰。

　　在银行业从“规模竞速”转向“价值提升”的进程中，这种风控哲学或许正是中小银行穿越周期的第一道防线。

　　负债革命：零售转型重构成本曲线

　　如果说资产端的风控策略决定了一家银行“能走多远”，那么负债端的结构优化则决定其“能走多稳”。广东华兴银行2025年经营数据显示，“小而分散”和“零售转型”战略，目前已显现实质成效。该行负债端改善显著，全年存款平均付息率较上年下降38个基点。零售存款余额增长21.28%。这组数据的深层意义在于，它标志着该行负债结构从“对公依赖”向“零售驱动”的重要切换。

　　客户基础的夯实同样值得关注：零售客群快速扩张，零售基础、价值、财富、私钻客户较上年增幅分别为15.89%、21.71%、24.92%、20.61%；公司客群新增创历史新高，省内A股上市公司合作覆盖率提升至34%；同业客群持续扩大，国股行授信覆盖率100%，境外同业客户覆盖港澳台、日韩、欧洲、新加坡等地。这种“本土深耕+区域辐射”的客户结构，为负债端的稳定性提供了多元支撑。

　　过去十年，银行业的“体量崇拜”建立在稳定的利差之上，如今“三低”成为常态，利率中枢下移压缩了定价空间，信息差收窄削弱了传统议价能力，同质化竞争使得“多做一点”不再带来“多赚一点”。

　　广东华兴银行选择以零售转型为突破口，在负债端建立成本优势，这一定位差异化清晰，但也面临挑战：零售业务占比能否从当前水平提升至更具竞争力的规模，或将决定这场“负债革命”的最终成色。

　　资质变现：从牌照护城河到业务新基建

　　负债端的成本优势解决了“省钱”的问题，但银行长期价值更取决于“赚钱”能力的可持续性。从广东华兴银行近年来布局不难看出，该行正在实现从“获取牌照”到“构建生态”的跨越。

　　绿色金融与普惠金融领域，该行是人民银行广东省分行核批的碳减排支持工具扩容地方法人金融机构，也是广东省内唯一具有“中小微企业小额票据贴现中心”资格的城商行。

　　金融市场业务方面，2025年，该行新获批债券结算参与人资格以及深圳证券交易所债券交易参与人资格，成为全国同规模城商行中第二家、广东省内唯一同时拥有北京、上海、深圳三家证券交易所债券交易参与人资格的城商行，显著拓宽了债券业务疆界。2025年在银行间市场的信用债分销规模累计近160亿元。在银行间市场连续4年荣获“最受市场欢迎信用债做市商”等荣誉，同业客户覆盖全国所有地区，境外客户触达新加坡、伦敦等主要金融中心。

　　数字化转型方面，其科创中心新数据中心达到国际Tier4标准，荣获国标A级认证及“数据中心实施样板项目”，通过智能化运维体系实现对业务支撑能力的代际跃升，预计可满足未来十年业务发展的战略需求。

　　场景金融矩阵也在加速成形。从首发金融社保卡，到汕头“村医通”乡村医疗支付，再到围绕“医、食、住、行、学”五大场景的养老金融模式，产品货架正从单一信贷向多元场景延伸。

　　对比来看，广州银行立足大湾区区位优势，跨境金融、产业金融与财富金融多元布局，信用卡业务在全国城商行中保持领先；东莞银行深耕本土产业金融，聚焦制造业链条与普惠小微客群，在东莞地区存贷款市场占有率均居同业前列。而广东华兴银行则以“全市场投金牌照+省级唯一政策工具+重资产科技底座”构筑起差异化竞争壁垒。

　　治理升级：股权优化增添转型新动能

　　牌照与科技的“硬实力”离不开资本与治理的“软实力”支撑。4月28日，广东华兴银行与汕头市投资控股集团签署战略合作协议，双方将在股权优化、资本补充、综合金融服务、业务协同等领域展开全方位深度合作。

　　在业内人士看来，这意味着广东华兴银行的股权结构有望迎来实质性优化，国资的持股比例和话语权将得到提升，为其信贷逻辑优化和市场信心修复注入新的动能。

　　目前，我国经济处于高质量发展阶段，实体经济需求正在发生深刻变化。作为服务实体经济的主力军，银行业更加需要适应科创时代的新范式。

　　广东华兴银行的2025年经营实践，为观察城商行转型提供了一个有价值的样本。它既非头部城商行“大而全”的规模扩张模式，也非部分中小银行“躺平”式的被动收缩，而是在差异化资质、零售转型与风险审慎之间寻找平衡，走出了一条特色突围之路。

　　全球排名的跃升、负债成本的下降、零售客群的扩张、差异化资质的积累——这些指标的改善，或许尚未完全反映在当期利润表上，但构成了银行长期价值的基础。

　　在银行业从“规模竞赛”转向“质量比拼”的大趋势下，这种“重长期、重质量、重客群”的经营导向，或许正是中小银行穿越周期的关键。

　　当然，转型的成效最终需要时间来验证。零售业务占比能否提升至更具竞争力的水平？差异化资质能否从“牌照壁垒”转化为持续的盈利贡献？净息差优势在低利率环境下能否维持？这些问题仍有待观察。