5月4日，恒生指数高开高走，盘中涨超2%；恒生科技指数走强，盘中强势站上5000点。AI产业链与大型科技股领涨，地产股同步发力，市场情绪显著回暖，资金持续流入助力行情走高。

　　截至发稿，恒生指数报26279.98点，上涨503.45点，涨幅1.95%；恒生科技指数报5039.34点，上涨168.02点，涨幅3.45%。

　　板块方面，科技股成为拉动大盘的核心引擎，半导体与AI算力芯片股表现尤为亮眼。截至发稿，次新股天数智芯涨超14%，盘中最高价达到555.5港元/股；曦智科技-P涨幅持续扩大，盘中涨超18%；MINIMAX-W涨超10%，长飞光纤光缆、迅策涨超6%。大型科技股同步走强，小米集团-W涨超9%，百度集团-SW涨超5%，中芯国际H股、舜宇光学科技涨超4%，网易-S、哔哩哔哩-W涨超2%。

　　地产板块同样表现活跃，万科企业涨超7%，成为市场焦点个股，市场对地产行业复苏预期升温。此外，专业零售、保险等板块表现活跃，市场呈现大面积上涨格局。

　　长城基金国际业务部副总经理曲少杰表示，头部投行仍维持对中国资产（含港股）高配，且核心逻辑未变。港股估值处于历史低位，中国硬科技、能源资源等行业具备全球竞争力；港股作为离岸市场，仍是全球资金配置中国核心资产的重要通道。

　　曲少杰认为，受益于AI发展，AI软硬件相关板块将有不错的表现。全球云厂商资本开支扩张，AI服务器需求激增。港股覆盖芯片制造、光学镜头、PCB/服务器硬件等全产业链，订单饱满、业绩可见度高。港股资金通常风险偏好较低，更青睐具备现金流、有订单的硬件资产，而非纯软件故事。此外，互联网巨头利用AI重构核心业务，如广告、电商、云服务等，有望实现效率提升和利润改善，叠加板块经历充分调整后，估值处于历史底部，投资性价比较高。

　　华泰证券表示，地产新政有望进一步夯实国内房价二阶导转正的趋势，建议在这一阶段逐步布局地产股，建议关注：一是估值处于低位、计提减值准备较为充分的企业；二是历史负担较轻或者现金流更为健康的企业，为新一轮扩张做准备；三是在一阶导转正的区域有布局的企业；四是存量交易及地产链后端产业链的企业。