上市公司一季报落下帷幕，百亿私募动向随之浮出水面。根据好买基金数据显示，百亿私募一季度的布局并不单一，整体呈现出几条鲜明主线：头部机构继续把守大市值核心资产，部分私募向科技与高端制造回流，同时也有资金在医药、消费、周期品中进行结构性腾挪。

　　在已披露持仓中，高毅资产依然是受关注的“压舱石”型选手。其出现在海康威视、京东方A、安琪酵母、中伟新材等公司前十大股东名单中，其中海康威视持仓市值达60.84亿元，京东方A持仓市值达25.18亿元。不过从变动看，高毅一季度对海康威视、京东方A、中伟新材、安琪酵母均有不同程度减持，同时对瑞丰新材小幅加仓，显示出在核心资产上并非“只守不动”，而是在做动态平衡。

　　玄元投资在东方盛虹上的仓位颇为醒目，持仓市值约15.58亿元；迎水投资也同时重仓东方盛虹、苏交科、亿帆医药、迎驾贡酒、智飞生物等多只个股，风格上更偏多线布局。

　　虽然一季度计算机行业整体表现偏弱，但多家私募仍在逆势布局。

　　如诚旸投资新进东方电气之外，还增持了华大九天，后者持仓市值约3.71亿元；睿郡资产则明显加仓鼎龙股份，持股增加715.06万股，最新持仓市值约7.98亿元。聚鸣投资新进天孚通信，持仓市值约11.43亿元，也颇为吸睛。

　　与此同时，减仓动作同样存在。景林资产减持石基信息，汐泰投资大幅减持杰华特，玄元投资明显缩减了朗玛信息的持仓。可以看出，私募对科技板块并非简单“全面看多”，而更像是在景气细分赛道中做精选。

　　医药板块方面，迎水投资继续持有亿帆医药、智飞生物，玄元投资持有迈普医学，四川发展证券投资现身康华生物前十大股东，银叶投资持有康缘药业。整体看，医药仍是百亿私募重点关注的方向之一，但动作更偏分化。

　　消费板块同样如此。高毅资产减持安琪酵母，迎水投资减持迎驾贡酒；但另一边，宁泉资产新进好想你，迎水投资继续持有来伊份、仙乐健康，思勰投资持有天味食品。这说明消费并未被机构“集体撤退”，而是从白马龙头的普遍持有，转向更强调个股性价比和细分赛道。

　　如果说科技代表“进攻”，那么周期和制造更像是一季度私募组合中的“底仓力量”。

　　高毅资产持有瑞丰新材、松井股份，睿郡资产持有兔宝宝、元力股份，盘京投资持有川恒股份，鲁民投基金重仓日科化学，持股比例高达9.22%。此外，四川发展证券投资对运机集团、捷荣技术、康华生物、合力泰的持仓比例也较高，其中对捷荣技术持股比例达到8.08%。

　　从行业分布看，基础化工、电力设备、机械设备等板块在多家私募名单中反复出现，说明在一季度市场震荡中，部分私募机构仍在围绕制造升级、材料和能源链条寻找确定性。

　　整体看，一季度行业表现较强的基础化工（+6.91%）、电力设备（+6.78%）、建筑材料（+8.18%）等方向，恰好也是百亿私募持仓较为集中的区域。