周三(5月6日)AI芯片迎来爆发，截至午间收盘，海光信息20CM涨停，澜起科技涨超17%，寒武纪、航宇微等涨超10%。
消息面上，当地时间5月5日，AMD（AMD.O）发布2026年第一季度财报，显示该季度营收102.53亿美元，同比增长38%；（Non-GAAP）净利润22.65亿美元，同比增长45%；（Non-GAAP）毛利率55%，同比增长1个百分点。
AMD CEO苏姿丰称，去年11月，公司预计接下来3~5年服务器CPU市场将以18%的年增长速度扩张，但基于今天看到的需求信号和AI推动的CPU需求结构性增长，将年增长速度预期上调至超35%，并预计2030年市场规模将超过1200亿美元(折合人民币超8000亿元)。
全球芯片价量齐升
兴业证券研报显示，2026年2月，全球芯片销售依然强劲，远超去年同期水平。
需求端方面，全球芯片销售依然强劲，远超去年同期水平。根据SIA数据显示，2026年2月全球半导体销售额为887.8亿美元，同比增长61.8%，环比增长7.6%；2026年2月中国半导体销售额为236.3亿美元，同比增长57.4%，环比增长3.5%；从地区来看，2026年2月日本、欧洲、美洲分别占据全球4.2%、6.4%、33.5%的份额，同比分别变化-0.3%、+42.1%、+59.2%，环比分别变化+3.0%、+10.0%、+12.6%。
价格端方面，半导体全产业链迎涨价潮。2025年3月，存储颗粒现货市场呈现分化。其中，DRAM现货价格高于合约价格，进一步上涨动能受限；NAND Flash则涨幅显著，预计后续合约价格若继续攀升，现货价格有望同步上行。根据DRAMexchange数据显示，2026年3月DRAM颗粒现货DDR5(16Gb(2Gx8), 4800/5600Mbps)、DDR5(16Gb(2G*8), eTT)、DDR4(16Gb(2Gx8), eTT)、DDR4(8Gb(1Gx8), 3200Mbps)、DDR4(8Gb(1Gx8), eTT)、DDR3(4Gb(512Mx8), 1600MHz)价格分别变化-5.3%、+3.9%、-0.4%、+3.2%、-0.9%、+35.1%；2026年3月NAND Flash颗粒现货64Gb 8Gx8 MLC、32Gb 4Gx8 MLC价格分别变化+47.9%、+40.5%。
杠杆资金：百亿抢筹这些票
东方财富Choice数据显示，自今年4月初以来，杠杆资金抢筹了一批AI芯片概念股，净买额前20个股总计超百亿。
其中寒武纪排名第一，融资净买入超47亿元；海光信息排名第二，融资净买入超22亿元。
澜起科技、晶晨股份、力源信息、复旦微电、恒烁股份、瑞芯微、紫光国微、摩尔线程-U等个股融资净买额在14亿元至1亿元之间不等。
机构：国产算力芯片迎业绩兑现期
华源证券研报表示，国产算力芯片企业迎来业绩兑现关键期。AI大模型迭代、智算中心规模化建设与边缘智能场景全面渗透，持续推高国内AI算力市场需求。整体来看，行业呈现头部企业盈利稳固、二线厂商减亏甚至扭亏提速、梯队化成长格局清晰的特征。国内AI大模型进入加速发展期，或将带来国产算力市场空间增长与渗透率增长，持续看好国产算力板块的高景气度。建议关注国产芯片、CPU、ODM厂商、IDC等。
华福证券认为，国产算力进入新产品上量周期DeepSeek-V4大模型发布，凭借原生百万字上下文、创新的注意力机制，在核心性能上比肩国际顶尖模型，并实现了与华为昇腾芯片的全链路国产化协同，验证了国产硬件的支撑能力。核心硬件产品进入新一轮商用周期，华为昇腾950 系列正式开启代际切换。产业景气度在核心公司业绩层面得到强劲验证：国产算力芯片与解决方案提供商在2025 年及2026Q1 普遍实现营收数倍增长，多家公司实现扭亏为盈或利润大幅增长，标志着行业从研发投入期迈入商业回报期。
国金证券认为，看好AI算力硬件、存储超级周期及半导体自主可控。从北美四大CSP Q1业绩来看，Google和亚马逊直接体现云AI需求爆发，微软体现Azure + Copilot/AIARR双轮，Meta广告变现增强，CapEx强度全力押注下一代AI平台。
国金证券表示，北美云厂商核心业务增长强劲，体现未来资本开支上行信心，A股产业链公司2025及2026Q1业绩持续超预期，继续看好AI核心硬件产业链。存储芯片及模组业绩爆发，涨价有望持续，半导体设备业绩保持快速增长，重点关注存储大幅扩产、先进制程突破及国产替代加速带来的强劲需求带动。
