隔夜美股市场方面，三大指数集体收跌，存储芯片股大跌，存储ETF跌超4%。8月7日，A股市场震荡上行，三大指数全线飘红，半导体板块走高。截至13:13，全场费率最低档的芯片ETF汇添富（516920）继续大涨2.58%冲击四连阳！盘中放量成交额近4000万元，交投活跃！

　　芯片ETF汇添富(516920)标的指数热门成分股多数上涨：兆易创新涨近8%，澜起科技涨超3%，长电科技涨超2%，中芯国际涨近2%，海光信息、长川科技、北方华创、中微公司涨超1%，寒武纪、拓荆科技小幅上涨。

　　【芯片ETF汇添富(516920)标的指数前十大成分股】

　　【截至13:16，注：成分股仅做展示，不作为个股推介】

　　芯片ETF汇添富(516920)成分股方面，8月6日盘后，兆易创新公告称，公司于7月31日召开董事会会议，审议通过回购A股股份方案。依据相关规定，公司披露了董事会公告回购决议前一个交易日（2026年7月31日）登记在册的前十大股东和前十大无限售条件股东持股情况。值得注意的是，尽管二季度兆易创新股价大幅波动，但A股市场的“期货大佬”葛卫东不仅没有减持，反而进行了实质性的加仓——他和妻子王萍二人二季度以来合计增持兆易创新A股超121万股，两人合计持股市值近100亿元！

　　国际消息面，DRAM短缺成为新瓶颈。相关人士爆料称，台积电N2制程为苹果生产的A20 Pro处理器晶圆良率良好、产能充足，但由于DRAM内存供应严重短缺，价值约10亿美元的处理器晶圆无法进行后续封装，只能堆积在厂内等待内存到货。苹果及其供应链正紧急寻求更多移动设备DRAM供应。

　　此外，特斯拉与SpaceX宣布，双方将联合打造先进芯片工厂Terafab（太瓦晶圆厂），项目首期投资额为168亿美元。Terafab设定了极具雄心的目标：年产能超过1太瓦（TW）计算能力。

　　此外，SpaceX计划自建发电厂，以支持其与特斯拉在美国得州共同开发的超大规模半导体制造设施。马斯克表示，AI热潮中最大的瓶颈之一是内存。存储供给每年增长约20%，但需求增速高达200%甚至更高，供需严重失衡。

　　为应对高端高带宽内存芯片短缺问题，英伟达正考虑在下一代图形处理器Rubin Ultra上，采用低于原计划的显存配置，。

　　财联社8月5日消息，Anthropic正在组建一支团队，为Claude以设计其自有的人工智能芯片，原因是其模型的需求量正急剧攀升。Anthropic将采取一种“多芯片策略”，即来自AWS、谷歌、英伟达和AMD的硬件仍将处于该人工智能实验室规模扩展工作的核心地位。

　　业绩端，国内芯片产业也步入业绩公布期，业绩大面积预增。芯片ETF汇添富（516920）标的指数成分股中有22家已公布业绩预告，20家净利润均同比预增，江波龙、佰维存储、兆易创新等预计大幅翻倍！

　　本轮半导体景气更多来自AI服务器、高性能计算以及国产替代带来的结构性需求增长。从存储供需改善，到晶圆制造扩产，再到先进封装技术突破，半导体产业链正在迎来新一轮价值重估。

　　【半导体周期迎来拐点：AI需求拉动芯片产业链全面升温】

　　本轮半导体景气周期的核心变化，在于需求结构正在发生迁移。过去芯片行业主要依赖手机、PC等消费电子需求，而AI时代，高性能计算、服务器以及智能应用成为新的增长引擎，带动存储、晶圆制造、封装测试等环节同步受益。

　　万联证券指出，AI高景气周期持续推进，全球云服务厂商在AI领域资本开支保持积极，算力关键硬件环节需求旺盛。其中，存储领域受益于AI算力建设，供应持续偏紧，产品合约价格持续走高。

　　从供给端来看，半导体产业正在进入扩产周期。万联证券认为，国产半导体龙头厂商IPO进程加速，晶圆厂产能有望持续扩充，同时半导体设备、零部件及材料等领域将受益于下游扩产和国产替代的双重驱动。

　　晶圆制造环节也呈现景气回升趋势。平安证券指出，受益于消费电子、汽车电子以及人工智能需求增长，全球晶圆代工市场持续扩大，预计2026年至2030年全球晶圆代工市场仍将保持增长，中国内地晶圆代工市场占比也有望进一步提升。值得关注的是，半导体产业正逐步转向制造、封装、材料、设备等全产业链能力竞争。

　　（来源：万联证券20260626《AI风驰宇，芯浪起东方——2026年中期电子行业投资策略报告》；平安证券20260803《电子行业AI动态跟踪系列（十八）：晶圆代工，景气度上行，大陆逐步崛起》）

　　【存储超级周期重启：AI需求推动行业从“利润峰值”迈向“盈利久期”】

　　AI服务器需求爆发正在改变存储行业传统周期规律。过去存储行业长期遵循“价格上涨—盈利释放—资本开支扩张—供给过剩—价格回落”的周期模式，市场通常围绕利润峰值进行定价。但AI时代，存储行业正在迎来需求驱动的新阶段。

　　国联民生证券指出，2027年全球AI半导体需求预计同比增长60%~100%，而新增供给几乎为零，存储产业供需缺口或进一步扩大。同时，芯片价格长期维持高位并非健康状态，龙头厂商更应通过扩大供给、稳定产业链实现长期发展，资本市场对存储原厂的定价逻辑或将从“利润峰值”逐步转向“盈利久期”。

　　从需求端来看，本轮存储周期主要由AI服务器驱动。平安证券表示，当前AI发展重心逐步由大模型训练转向以推理为核心的Agentic AI应用，持续拉升存储需求，短期产业供应偏紧推动存储产品价格上涨，预计2027年全球半导体存储产值有望同比增长44%至1.28万亿美元。

　　与此同时，服务器正在成为存储需求增长的核心来源。预计2027年服务器在DRAM和NAND Flash中的占比分别提升至64%和51.1%，AI服务器对于存储容量和规格要求提升，将持续强化存储产业景气。

　　供给方面，短期扩产难以快速缓解供需矛盾。平安证券指出，各家存储原厂虽然开始加大产能扩建，但新增产能大规模释放普遍要到2027年以后，短期供应紧缺格局仍将延续。

　　因此，本轮存储行情的核心并非单纯价格上涨，而是行业盈利模式变化。龙头厂商通过Value over Bit战略、长期供货协议（LTA）以及更加审慎的资本开支，有望降低盈利波动，使市场从关注“利润率还能提升多少”转向关注“高盈利能够持续多久”。

　　（来源：国联民生证券20260720《半导体超级周期系列：看多存储，从“周期峰值”到“盈利久期”》；平安证券20260729《电子行业AI动态跟踪系列（十七）：存储，AI加剧行业供需失衡，产业链盈利水平持续提升》）

　　【国产芯片迈入价值重估期：从“补短板”走向产业链自主突破】

　　国产半导体正在从过去的技术追赶阶段，进入产业体系重塑阶段。随着AI芯片、先进封装、晶圆制造等领域持续突破，国产链条有望迎来从“国产替代”向“价值替代”的转变。

　　万联证券指出，在“韬定律”背景下，芯片产业有望通过先进封装、内存带宽、互联架构、系统软件协同设计等技术创新，绕开设备、晶圆制造等限制，为先进封装企业以及AI芯片、高带宽内存等高端芯片领域带来发展机遇。

　　浙商证券认为，国产替代当前正在迎来政策、产业和技术路线三重变化，相比继续追逐海外映射型资产，国产链条更符合“政策胜率提高+产业趋势增强+估值性价比改善”的组合。

　　政策端也正在推动AI从技术突破走向产业应用。浙商证券指出，当前政策表述已经从“前沿技术”“产业方向”进一步落到“规模化商业化应用”，人工智能正在被纳入制造业数智化转型和产业升级框架。

　　（来源：万联证券20260626《AI风驰宇，芯浪起东方——2026年中期电子行业投资策略报告》；浙商证券20260802《从战略前沿走向规模化商业化应用：为何持续看好国产替代？》）

　　一键布局“科技之矛”，首选芯片ETF汇添富（516920）！芯片ETF汇添富（516920）跟踪的中证芯片产业指数包含芯片板块50只龙头股，综合覆盖设备材料、晶圆代工、设计、封测等芯片全产业链环节！

　　值得重点关注的是，芯片ETF汇添富（516920）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为芯片主题ETF中费率最低档品种，仅为市场主流费率——“管理费率0.5%，托管费率0.1%”的三分之一，拉长时间看省到就是赚到！